방송원고

에스티팜 (이혜림)

이지밸류 2016. 8. 3. 11:09

[1. 안부토크] 

시선은 가격변수, 유가·환율로...


[2. 내일을 위한 OX ]

유가 '더 빠진다', 전략에 반영해라? X  (유가약세 재현? 중요한건, 민감도 커질까? 포트전략 반영해야 할까)


유가 40달러 이탈은 공급과잉과 사우디의 가격인하. 현재 달러 약세. 신흥국 통화 강세 국면. 유가는 박스권. 주도 업종은 IT. 유가 하락으로 인한 리스크 요인 작다.

40달러에서 안정 기대. 


외국인, 단순 차익실현 이상이다? X (오늘도 현선물 매도. 뭘 주로 팔고 샀는지 매매특징 들여다볼 필요)


차익실현임. 선물 전일 대규모 순매도는 삼성전자 약세전환, 원달러환율 단기 바닥 진입, 차익실현 성격. 그간 매수 포지션 과했는데 일부 이익실현. 

추가 상승 모멘텀 부재. 삼성전자 이외업종으로 모멘텀 부족. 

특별한 악재도 없음. 위기를 대비한 선제적 매도도 아님. 


‘홍채인식’ 관련주, 갤노트7 효과 더? O  (관련주 대응 어떻게?..삼본정밀전자,파워로직스 등) 


홍재인식을 통한 잠금해제. 웹사이트 로그인, 삼성페이, 보안측면에서 가장 안전.

듀얼엣지, 외장메모리 256GB지원. 카메라성능향상, 방수 기능.

OLED, 3D낸드, 카메라, 부자재, 홍채인식.VR

삼본정밀전자 휴대용홍채인식기 개발, 파워로직스는 미국에 신분확인용 홍채인식기 납품.


OLED·V낸드株, 추가상승 노려라? O  (탑픽은??)


OED,V낸드는 필연. 설비투자 본격 확대. 삼성에서 타 업체로.

기술력 한국이 최고 수준. 장비업계 유망.

동아엘텍(선익시스템 캐논토키가 장악한 컬러재료증착장비 국산화로 LG공급, 중국도 공급할 듯), 테스(V낸드시 증착 및 식각 공정 늘어 장비 매출 증가)



<3.  탐나는 특징주>  

서희건설 대륙제관 SK하이닉스(외국인, 하루만에 다시 샀는데)

호텔신라(바닥 확인? 트레이딩가능?)


서희건설 : 지역주택조합을 통한 시공 사업으로 안정적 이익 창출. 실제 주택을 매입할려는 지역 조합원이 조합을 결성해서 사업 추진. 미분양리스크 작다. 플랜트 수주도 증가. 이익 500억 기대. 안정적인 건설주.

호텔신라 : 악재는 이미 반영, 단기 반등 가능!(면세점 경쟁은 지속 과열. 이익도 감소. 중국발 불안감.)



<4. 관심주: 투자포인트3개+목표가/손절가>


에스티팜


1) 글로벌 제약사 신약 개발 모멘텀 확대 수혜


글로벌 50위, 국내 4위의 원료의약품 위탁 생산 업체. 동아쏘시오그룹 계열사

신약 개발이 늘어날수록 신약 관련 원료의약품 개발에 탁월한 동사의 수혜 기대.

블록버스터 신약인 길리어드사의 C형 간염치료제, J사의 혈액암 치료제 

신약원료의약품 쪽에서는 이미 검증된 기업. 글로벌 제약사들은 신약 품질 유지를 위해 원료제약사 변경 어려움. 일반 제너릭 API보다 이익률 높음.


2)  다수 신약 파이프라인 보유로 경쟁사와 차별화


경보제약과 달리 코생처럼 신약 파이프라인 보유. 

대장암치료제, 에이즈치료제 등 . 물론 전임상 단계라 시간 필요하나 할증요인. PER 30배



3) 2분기 이익 급증 및 대주주 지분 스왑 이슈 기대


2분기 이익이 작년 전체 이익과 유사 310억원.500%증가. 환율효과

대주주 강정석 부회장 지분 12%대 동아쏘시오홀딩스.

에스티팜은 32% 보유로 지분 스왑을 통해 지분 늘릴 듯.

에스티팜 주가 상승 시 유리


매수가 55000원이하, 목표가 65000원, 손절가 51000원