9월 6일 증권사 시각
시황<2050포인트의 의미>
14개월만에 2060포인트 돌파
MSCI 12개월 예상 PER은 10.4배로 선진국 평균대비 63% 수준에 불과. 국내 증시 상반기 실적은 전망치 상회하며 사상 최대치 경신. 이익 전망치 신뢰도 회복은 국내 증시 저평가 요인을 해소할 것으로 기대.
철강, 기계, 은행 등의 업종이 상승을 주도한 가운데 소외된 화학, 건설, 자동차, 조선주도 서서히 기지개를 켜며 랠리에 동참할 것으로 보임.
시황<코스피 상승 조건식>
2011년 이후 글로벌 금융 시장의 중요한 특징 중 하나는 신흥국 통화가치 하락과 달러 강세. 신흥국 통화가치, 유가, 주가는 동행하는 특징.
유가가 향후 지속 상승 가능한 지가 관건.
신흥국 주가와 동행하는 한국 증시의 특성 상 유가 상승과 달러 약세가 필요.
달러는 금리인상 가능성 증가에도 불구하고 강하지 않을 것으로 보이며(장기간 저금리 유지 정책으로) 유가는 신흥국 재정 지출 확대로 완만한 상승을 기대.
시간은 필요하나 박스피를 벗어나 가을 증시는 뜨거울 전망.
이슈<G20에서 투자자가 얻을 것은?
재정정책 확대, 신성장 산업 육성, 구조조정이 핵심.
철강산업 중심으로 과잉생산 억제를 성명서에 포함, OECD 산하에 철강 생산을 모니터하는 포럼을 설치하기로 합의. 철강업종에 긍정적.
재정정책으로 돈만 쏟아붓는 것이 아니라 구조조정을 통해 썩은 부위를 도려내고 재정정책 시행을 하자는 것이 유럽의 입장.
올해말까지 파리기후협약 비준 결의. 신재생에너지 관련주에도 힘이 될 뉴스!
정유<올겨울 라니냐가 기다려지는 이유>
유가 상승의 근거는 오펙의 증산 여력이 적고 이란의 증산속도가 둔화되고 있고 3분기 이후 글로벌 원유 수요가 증가하고 있다는 점.
미국의 경기 개선으로 금리인상 시기는 연말로 예상, 강한 유가 상승을 막는 요인이 되겠지만 완만한 달러 상승은 유가에 부정적이만은 않을 전망.
8월 이후 정제마진 회복 신호 감지. 북미지역 휘발유 재고량 감소. 글로벌 석유제품 수요 회복 본격화. 라니냐 발생 확률 증가로 겨울 평균 기온 낮아질 듯.
마진 개선 기대, 유가의 하방 경직성 확보.
정유주 겨울을 보고 투자해도 좋을 듯.
철강<꿈이 현실로, 철강업 밸류에이션 회복>
중국 지방정부가 철강산업 구조조정 목표를 발표.
구체적 숫자까지 언급, 철강업황 본격적인 턴어라운드 국면 진입.
세계 각국의 무역전쟁에서 가장 큰 피해를 본 국내 철강사들의 수혜가 예상
POSCO! 제2의 삼성전자가 되지 않을까?
에버다임<국내 건설기계업의 히든 챔피언>
콘크리트펌프트럭, 어태치먼트, 타워크레인, 소방차 등을 생산하는 건설기계 제조 업체.
상반기 67.5% 이익 급증하며 호실적 기록.
소방차 매출 증가가 2017년까지 실적 상승 이끌 전망. 동사가 생산하는 소방차는 고가사다리차에 특화되어 있고 아파트 23층 높이까지 사다리를 펼칠 수 있는 굴절 사다리차를 국내에 독점으로 공급.
현대백화점 그룹 편입으로 시너지 효과 기대.
해외 건설부문은 부진하나 주가에 선반영. 본격적인 주가 레벨업을 기대해보자!
기업은행<배당만으로도 매력적>
타 시중은행에 비해 주가 부진.
다른 거 다 떠나서 배당만 보자! 공기업 배당성향 강화로 배당 수익률 지속 상승
올해 예상 배당 수익률 4.2%!
배당만 노려도 훌륭하다!
