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증권 - 개인종합자산관리계좌 도입, 증권주에 큰 호재(유진투자증권)

금융위/기재부, 세법 개정안을 통해 개인종합자산관리계좌(ISA) 제도 도입을 확정

 예금/적금, 펀드, 파생결합증권 등 다양한 금융상품을 한 계좌로 관리. 여러 금융상품의 손익을 통산한 후 순이익을 기준으로 세제혜택을 부여

 세법 개정안에 대한 입법예고, 부처협의 및 국무회의 등 정부 내 절차를 거쳐 9월중 국회 제출될 예정. 하반기 중 국회를 통과할 경우 내년 초부터 시행/판매될 예정

개인종합자산관리계좌(ISA) 제도의 기본 내용

 가입 자격: 직전연도 근로소득, 사업소득이 있는 자(1인당 1계좌). 단 금융소득종합과세 대상자(2013년 소득기준 13.8만명)는 제외

 납입 한도: 연간 2,000만원, 의무가입기간 5년(최대 1억원)

단, 소득이 있는 15~29세 가입자와 일정소득 이하 가입자는 의무가입기간을 3년으로 단축

 편입 상품: 예금/적금, 펀드(국내주식형/채권형, 해외주식형/채권형, 국내혼합형/해외혼합형, ETF등), 파생결합증권 등을 자유롭게 편입

 세제 혜택: 상품간, 기간간 손익 통산 후 순소득의 200만원까지 비과세, 200만원 초과분 9.9%

 가입 절차: 은행, 증권, 보험사를 통해 계좌 개설. 계좌로 편입/교체할 상품을 선택하여 운용지시 기존 세제혜택 상품과는 다른 획기적인 방안

 소득수준 제한, 금융상품 제한, 손익 상계 불가 등 기존 금융상품에 부여된 세제혜택과는 차원이 다른 획기적인 방안

 특히 은행의 예적금과 증권사의 펀드 및 파생결합증권을 단일 계좌로 관리가 가능함으로써 금융자산관리의 금융 권역별 한계를 넘어선 만능통장으로서의 기능을 최초로 확보

 이로써 증권사 창구를 통해 은행 예적금도 투자할 수 있는 종합자산관리의 수단으로 활용 가능

국민적 관심 사안으로 부상, 자산관리의 새로운 마케팅을 준비할 기회

 세제혜택의 범위와 유효성이 큰 만큼, ISA 계좌는 누구나 하나씩은 만들어야 할 국민적 관심으로써 자산관리 시장의 판도를 바꿀 중대한 기회로 작용할 전망

 가계에서는 기존의 금융자산을 우선적으로 ISA 계좌로 이전시킬 니즈가 발생. 이로써 가계금융자산의 재분배와 함께 신규 ISA 계좌 유치를 위한 금융기관 간 마케팅 경쟁이 필수불가결

 아울러 사상 최저 수준의 금리가 적용되는 예/적금 대신 수익률 높은 금융상품의 수요 확대가 예상됨. 그 중에서도 비과세 수혜가 큰 채권형 펀드와 ELS, DLS, 해외펀드 및 ETF 수요 확대가 예상됨. 또한 안정적인 이자 및 배당수익과 함께 손실 가능성도 있는 고수익 금융상품을 조합하여 ISA계좌를 운용하도록 종합자산관리 역량이 큰 증권사의 수혜를 예상할 수 있음

 주식시장에서도 배당에 대한 수요가 확대되며, 배당수익률이 높은 종목의 투자메리트가 더욱 강화될 가능성이 높음. 또한 5년간의 의무가입기간은 주식시장으로의 자금 유입을 지속시키는 수급 안정화의 기능도 기대함

 결국 안전한 예적금과 고수익/고위험의 투자상품을 적절히 조합하며 보다 높은 수익률과 세제혜택에 기여할 수 있도록 자산관리 능력이 확보된 증권사의 수혜가 클 것으로 판단

증권주가 다시 급등하고 있습니다.

메르스 영향으로 시장이 불안하지만 조금 진정되면서 강세입니다.

거기에 이번주 목요일 금통위가 열리는데 금리인하 기대감이 높아졌습니다.

지난주 초반만 해도 금리동결이 우세했는데 주말을 기점으로 금리인하 전망이 우세해졌습니다.

수출 부진과 더불어 대형주의 주가 급락, 메르스로 인한 내수 부진 등...

금리인하 요구가 상당히 강해졌습니다.

한국은행 총재가 지난달 동결의지를 천명했는데 과연 고집을 부릴지 시장에 부응하는 인하를 할지 관건이네요.

이번에 인하하면 마지막 인하일 가능성이 높아서 금리는 강세를 보일 것으로 보입니다.

하지만 저금리 기조는 장기간 유지되는만큼 증권주에는 매우 긍정적입니다.

이번달에 금리인하안하면 다음달은 매우 유력합니다.

증권주 강세 흐름은 좀더 이어지겠습니다.

추격매수 보다는 조정시 매수 권유드립니다.

대장주는 KTB투자증권입니다.

잘 나가던 증권업종이 일제히 급락세를 기록하고 있습니다.

대장주인 대우증권을 비롯해서 대형증권사가 급락을 주도하는 모습입니다.

증권주 하락의 이유는 3가지 정도입니다.

일단 가격 부담입니다.

지난 3월부터 4월까지 시장을 주도하면서 주가가 50%이상 급등하였습니다.

상승 속도도 너무 가팔랐습니다.

두번째는 채권금리 급등입니다.

증권사들은 채권을 대량으로 보유하고 있기 때문에 금리에 따라 이익 민감도가 큽니다.

금리하락기에는 보유 채권 가격으로 상승으로 평가이익이 급증하지만 반대의 경우는 평가 손실이 가중되는 구조입니다.

최근 채권금리가 1.6%대에서 1.8%대로 급등하면서 대형증권사 수익성이 빨간불이 켜졌습니다.

세번째는 거래대금 감소입니다.

거래대금은 4월 한달 평균 11조원을 기록했고 최고는 14조원까지 나왔습니다.

현재 5월들어 거래대금이 급감하면서 7조원대를 기록하고 있습니다.

거래대금의 감소는 역시 증권주에는 불리하게 작용할 수 밖에 없습니다.

3가지 이유가 복합적으로 작용하면서 증권주가 급락하고 있는데 이러한 요인들에 대해서는 너무 우려할 필요는 없습니다.

가격 부담은 이미 급락으로 해소가 되었습니다.

채권금리도 2%만 넘어서지 않으면 부담은 아닙니다.

2%이하는 저금리로 보고 있고 여전히 주식 시장으로 자금 유입은 지속되고 있습니다.

물론 2%를 넘긴다면 조심해야겠지요.

거래대금 감소는 시장 조정과 내츄럴엔도텍 사고 때문인데 이것도 시간이 해결할 문제입니다.

시장이 상승하면 자연히 거래는 증가할 수 있습니다.

지난해 뼈를 깎는 구조조정을 단행한 증권업종,

지금의 조정으로 모든게 끝났다고 보지 않습니다.

현재의 조정은 비중확대 기회입니다.

주도주인 증권주의 조정은 그리 오래가지 않을 것입니다.

재상승을 염두해둔 비중확대 의견입니다.

증권주 랠리가 조금 진정되었습니다.

증권주들이 시장을 지속적으로 주도하고 있습니다.

지속된 저금리로 자산가격에 대한 상승이 이어지는 가운데 거래대금까지 급증하면서 증권업종에는 최상의 환경이 조성되고 있습니다.

작년 상반기 끝없는 약세를 돌이켜보면 격세지감이 느껴지네요.

현재 거래대금은 코스피 기준으로 5조원을 돌파하였습니다.

2012년 9월이후 최대치입니다.

과거 가장 잘 나가던 시절인 2011년 4월의 9조원대를 회복하기는 어렵지만 거래대금의 꾸준한 증가는 이어질 것으로 보입니다.

정부의 정책적인 지원도 긍정적입니다.

상하한가폭 확대, 다양한 규제 철폐 등 증시 거래대금 활성화에 일조하고 있습니다. 

거기다 업황 침체로 강력한 구조조정을 실시하여 증권주 몸집이 매우 가벼워졌습니다.

조금만 거래가 늘어도 이익이 급증하는 구조가 되었습니다.

다만 대형증권사의 주가 상승이 이루어지며 저평가 매력이 해소된 상태입니다.

이제는 중소형 증권사에 눈을 돌릴 시점입니다.

KTB투자증권, 유안타증권에 대한 적극적인 관심이 요구됩니다.

조선주 한마디 할게요.

화딱지 나서요.

기관투자자들 대체 왜그런지 모르겠습니다.

오늘 대우조선해양 리포트가 나왔는데 올해는 실적 안좋고 내년에 좋아지니 팔으라는 애기네요.

이거 모르는 분 계시나요?

이미 작년 하반기부터 조선주 수주 부진, 유가 하락으로 2015년까지는 힘들다고 했습니다.

모두 알고 있는 사실이고 그래서 주가도 폭락했죠.

근데 이제와서 뒷북치고 앉았으니...

꼭 보면 좋을때는 좋다고만 하고 안좋을때는 안좋다고 하는게 기관 리포트의 특징인 거 같네요.

얼마전 LG전자도 지금 못간다고 중립 리포트가 나왔던데..

대우조선이나 LG전자 지금 안좋은건 누구나 압니다.

다 아는건 새로운 정보가 아니죠.

주가도 반영되었구요.

저는 조선주 하반기 주도주 된다고 확신합니다.

연비경쟁에서 이미 우위를 차지했고 올해 하반기부터 중국, 유럽 경기 뜹니다.

그럼 컨테이너선 발주 늘어나고 유가도 회복됩니다.

조선주는 하반기를 대비해 살 자리입니다.

증권주 처참히 빠질 때 사놓으신분들은 요새 즐거우시죠?

하반기에 조선주도 그런 흐름 나올 겁니다.

조선주 비중확대 의견입니다.

증권주가 날개짓을 시작하고 있습니다.

오늘 코스피 지수 강세의 일등 공신이 되었네요.

그간 부진했던 코스피 지수의 상승이 앞으로 본격화될 것으로 보이는 가운데 증권업종은 그 첨병 역할을 톡톡히 할 것입니다.

이번에 한국은행이 예상을 깨고 금리인하를 결정했습니다.

마지막 금리인하로 보는 견해도 있지만 일각에서는 추가 금리인하도 점치고 있습니다.

지속된 저금리 기조하에서 부동산, 주식에 대한 관심은 더욱 증가할 수 밖에 없습니다.

최근 거래대금도 꾸준히 증가하면서 증권주 상승에 촉매 역할을 해주고 있습니다.

거기에 증권사는 막대한 채권을 운용하고 있습니다.

대우증권은 국내에서 가장 큰 규모의 채권을 보유하고 있는데 결국 금리가 내려가면 채권금리 하락, 채권 가격 상승의 흐름이 나오게 되고 이는 평가 이익을 잡혀 증권주 실적에 도움이 됩니다.

거래대금 증가, 채권평가 이익 증가는 단기 모멘텀이 될 것입니다.

저금리에 따른 유동성 증가는 중장기 모멘텀이 될 것입니다.

2가지 쌍발 엔진을 보유한 증권주 이제 비상은 시작입니다.

아직도 갈길이 멉니다.

대우증권, NH투자증권, 한국금융지주 조정시 비중확대 의견입니다.