출처 : http://allthatvalue.com/report
올댓 한 쪽 리포트
종목에 대한 궁금증. 찾아도 잘 모를때
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Q1 : 기업명과 개요
A : 기업명 - 농우바이오
A : 기업개요 - 주요제품, 매출비중, 업종, 경기변동, 원재료, 실적변수등
주요제품 : 당근, 토마토, 무, 고추 등 채소 종자 국내 1위 기업
매출비중 : 종자 93%, 상토 7%
업종 : 바이오(종자 생산업)
경기변동 : 종자 산업은 경기 변동이 없음. 엘니뇨 등 기상 이변에 의한 농산물 가격 변화에 민감. 종자 매출은 매년 10월부터 1월 사이에 매출이 집중.
원재료 : 무, 고추, 당근, 수박, 배추, 참외메론, 토마토, 대목, 양파, 호박, 오이 등.
Q2 : 투자포인트는 무엇인가?
1) 전세계 종자 시장 규모 40조원... 미국 33%, 중국 28% 차지
2) 중국 종자 시장 주요 품목 시장 점유율 1위... 당근, 무, 고추 1위
3) 중국, 인도 시장 고성장 수혜 및 유럽 시장 진출 모멘텀.
4) 4분기 실적 큰 폭 호전. 매출 31% 증가 및 영업이익 112% 증가
Q3 : 리스크는 무엇인가?
1) 국제 원자재 가격 하락에 따른 농산물 가격 동반 하락 리스크는? 원자재와 달리 농산물 가격은 달러 강세 영향을 크게 받지 않음. 글로벌 수요는 꾸준히 늘고 있는 이상 기후로 인한 가격 상승은 언제든 발생 할 수 있음.
2) 제주도 백수무 사태에 따른 손실리스크는? 이미 지난 해 제주도 백수무 환불 관련 손실은 실적에 반영. 추가적인 리스크 없음.
3) 주가가 다소 비싸지 않나? 글로벌 종자기업 평균 PER 32배 수준. 현재 PER 20배로 저평가 상태.
Q4 : Check Point - 업황 (긍정, 중립, 부정)
긍정 : 종자 산업은 지속 성장 중.
Q5 : Check Point - 실적 (긍정, 중립, 부정)
긍정 : 4분기 실적 호전.
Q6 : Check Point - 수급 (긍정, 중립, 부정)
긍정 : 최근 외국인, 기관 순매수 유입 중.
Q7 : Check Point - 차트 (긍정, 중립, 부정)
중립 : 하방경직성은 확보되었으나 강한 상승에는 시간이 필요.
Q8 : 결론 (비중확대, 중립, 비중축소)
비중확대 : 중기 관점에서 2016년 성장을 바탕으로 비중확대. 목표가 3만원, 손절가 2만원.
한 쪽 리포트는 주관적판단이 들어갈 수 있고 투자시점에 따라 다른 결과가 나올 수 있으며 투자에 참고용일 뿐 추천이 아닙니다. 따라서 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 또한 글쓴이는 해당 종목에 대한 어떤 포지션도 취하지 않습니다.
