올댓 한 쪽 리포트
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Q1 : 기업명과 개요
A : 기업명 - 우신시스템
A : 기업개요 - 주요제품, 매출비중, 업종, 경기변동, 원재료, 실적변수등
주요제품 : 자동차 차체 자동용접 라인 설비에 대한 제조 및 판매
매출비중 : 차체설비부문... 자동차 차체를 자동으로 용접하기 위한 설비(55.17%), 차체부품부문... 자동차용 도어 및 자동차용 안전벨트(44.83%)
업종 : 자동차 부품
경기변동 : 경기민감 업종, 자동차 판매량에 영향.
원재료 :
Q2 : 투자포인트는 무엇인가?
1) 4~5년 주기로 신차 개발, 매년 차종별로 변형모델 생산... 차 생산에 필수설비인 자동차 차체 자동용접 라인의 신규제작 및 설비변경은 계속해서 수요 발생. 국내 시장 점유율 20%로 1위.
2) 자동차 도어... GM KOREA에 도어 부품 납품 중으로 GM의 해외공장에서의 판매량 증가로 물량공급 확대 전망.
3) 안절벨트 : 자동차 안전 부품 산업은 신흥국의 수요 증대와 선진국의 자동차 안전 관련 법규 강화로 질적 성장 중. 2013년 안전벨트 제조사 디비아이 인수, 꾸준한 성장 지속 중.
4) 실적 개선 지속 : 3분기 영업이익 124% 급증. 2015년 전체 150억 이익 가능 전망.
5) 저평가 매력 : PER 5배, PBR 6배로 안정적 성장 불구 매우 저평가
6) 환율 상승으로 수익성 개선폭 확대 기대
Q3 : 리스크는 무엇인가?
현대차의 단가 인하 리스크 : 단가 인하 리스크는 매년 있는 이슈로 할인 요인
현대차 판매 둔화 리스크 : 환율 상승 및 중국 판매 호조로 판매 둔화 리스크 해소 중.
Q4 : Check Point - 업황 (긍정, 중립, 부정)
중립 : 자동차 시장 경쟁 치열 및 중국 시장 성장 둔화 / 최근 환율 상승 및 중국 시장 판매 회복은 긍정적
Q5 : Check Point - 실적 (긍정, 중립, 부정)
긍정 : 업황 부담에도 2015년 실적 호전
Q6 : Check Point - 수급 (긍정, 중립, 부정)
부정 : 최근 외국인 순매도 지속 증가 추세
Q7 : Check Point - 차트 (긍정, 중립, 부정)
중립 : 단기 낙폭과대 3800원 바닥권. 본격 상승은 시간 필요
Q8 : 결론 (비중확대, 중립, 비중축소)
비중확대 : 저평가된 주가, 단기 낙폭과대 매력 부각, 환율 상승 수혜 / 목표가 6000원, 손절가 3500원
한 쪽 리포트는 주관적판단이 들어갈 수 있고 투자시점에 따라 다른 결과가 나올 수 있으며 투자에 참고용일 뿐 추천이 아닙니다. 따라서 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 또한 글쓴이는 해당 종목에 대한 어떤 포지션도 취하지 않습니다.
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