올댓 한 쪽 리포트
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Q1 : 기업명 및 써머리
A : 기업명 - 성우하이텍 / 현재가 - 9,440원
A : 시가총액(억원) - 5,664억원 / 최대주주 - 이명근외 4인 42.26%
A : PER(주가수익배율,배) - 6.38배
A : 적정가치 - 16,880원
Q2 : 기업개요
1) 주요 제품
- 범퍼레일 : 차량의 전면 및 후면부 범퍼에 내장되는 철제빔으로 차량 충돌시 충격 흡수의 핵심 부품임
- 사이드 멤버 : 차량의 바퀴위에 장착되는 부품으로 차량의 측면 외곽 구조를 지지함
- 펜더 애프론 : 차량의 바퀴위에 장착되는 부품으로 차량의 측면 외곽 구조를 지지함
- 대쉬 LWR : 차량의 엔진룸과 운전석 및 조수석의 페달 부위와의 격막 부품으로 소음, 진동, 먼지 등이 실내로 유입되는 것을 차단
- 플로어 : 차량의 바닥 부위를 지지하는 판넬 부품.
- QTR PLR : 도어 내판과 외판 사이에 내장되는 지지대로서 천장과 도어를 지지하는 역할.
- 패키지 트레이 센터 : 후면 스피커를 지지하는 판넬
- 이너 로워 : 차량 도어의 안쪽에 장착되는 판넬
- 사이드 실 : 차량의 도어와 플로러 사이의 긴 막대형 연결 부품
- 센터 필러 : 4도어, 5도어 차량의 외판을 구성하는 지지대로써 천장과 도어를 지지하는 역할.
2) 시장점유율
- 범퍼 레일은 경쟁사가 없으며 거의 독점적 위치를 차지
- 대쉬 로우와 사이드 멤버 등은 20% 이상의 점유율을 차지
- 차량 경량화의 추세에 따라 제네시스용 알루미늄 후드와 범퍼 등을 공급
3) 자동차 시장
- 선진국 수요는 지속 증가 추세... 미국, EU 중심으로 성장세 지속.
- 신흥국 수요는 불안... 중국은 회복세이나 2월에 다시 성장세가 둔화되었고 러시아,브라질 등은 여전히 고전을 면치 못하고 있음.
- 내수 수요는 꾸준하나 성장 시장은 아닌 상태로 신차 출시에 따라 변동성이 발생.
- 중국, 러시아, 브라질 등 신흥국 수요가 2016년에 회복되는 지가 중요 포인트.
Q3 : 투자포인트
1) 2015년 대규모 투자 부담 일단락... 중국, 멕시코 공장 본격 가동으로 성장 기대
2) 현대차 그룹의 중국 시장 판매 회복과 더불어 멕시코 공장 진출로 인한 매출 확대 전망.
3) 2016년 BMW 납품에 따른 신규 매출과 더불어 구조조정 마무리로 수익성 개선 전망.
4) 엔화 약세 장기화 종료... 엔화 가치 하락에 따른 리스크 요인 주가 반영, 저평가 해소 기대.
Q4 : 투자의견
비중확대 : 2015년 실적 부진 일단락, 자산가치에도 못 미치는 현격한 저평가 상태.
한 쪽 리포트는 주관적판단이 들어갈 수 있고 투자시점에 따라 다른 결과가 나올 수 있으며 투자에 참고용일 뿐 추천이 아닙니다. 따라서 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 또한 글쓴이는 해당 종목에 대한 어떤 포지션도 취하지 않습니다.
