1. 대한항공(3분기 여객둔화 우려)
- 3분기 실적 부진 일시적일 전망
- 저유가 지속, 4분기 추석 효과 기대
- GO!
(북한 핵실험, 미사일 발사 등 지정학적 리스크로 외국인 입국자수가 40%나 급감. 내국인 출국은 15% 증가. 외국인 의존도 높아 대한항공에 부정적 이슈 / 항공업황은 여전히 우호적. 저유가로 이익도 양호. PBR 1배 3만원 / 10월 추석효과로 4분기 기대. 지정학적 리스크 완화시 강한 상승 가능)
2. NAVER(대기업지정, 성장둔화 우려 신저가)
- 매출 성장 둔화, 주가 할인 불가피
- 신사업 투자 확대, 단기 비용 증가 부담
- STOP(카카오를 사자)
(성장둔화우려. 매출성장률이 10%대로 하락. 평균 23% 수준이던 매출성장률이 꺾임. 기본 매출 규모가 커지고 광고시장 성장률도 둔화. 라인, 스노우 등도 실적 정체. 인공지능, 4차산업혁명 등 투자비 증가도 원인. 핵심인 네이버쇼핑과 페이는 성장 지속 긍정적./ 밸류에이션 디레이팅 불가피/지금도 PER 30배로 비싸다)
3. POSCO(중국반사이익 효과, 얼마나 갈까?)
- 중국발 철강 공급 축소 지속 중
- 중국 철강가 상승 지속 전망
- Go!
(중국 대형 철강사인 번계강철, 중국 9위로 화재 발생. 열연철강 선물가격 급등. / 전세계 조강생산량의 절반을 중국기업들이 만들어내는데서 알 수 있듯이 과잉생산의 문제, 낙후된 중국 철강 기업들이 막대한 환경오염을 유발. 석탄을 원료로 쓰고 전력도 석탄으로 돌리면서 환경 문제 발생. 중국 철강 구조조정 지속된다 / 일대일로, 인프라투자도 지속 중으로 공급감소 보다는 약해도 중국 수요도 기대 / 3분기 원재료 하락분 반영으로 실적 좋아질 전망)
* 투자유망주
OCI
- 글로벌 태양광 설치 수요 증가 수혜(중국 태양광 설치 목표 상향. 2020년까지 100GW설치 계획이었으나 2017년 상반기에 이미 목표치 달성.미국 수요도 긍정적)
- 폴리실리콘 가격 및 태양전지 모듈 가격 상승(모듈가격은 1년 7개월만에 상승, 폴리 가격은 6주간 17% 급등)
- OCI 도큐야마 말레이시아 100% 풀가동(지난 5월 인수 직전 가동률 60%, 18년 상반기 100% 가동 목표였으나 이른 시기에 조기 풀가동. / 3분기 실적 기존 248억원에서 350억원대로 상향 조정됨)
- 목표가 11만원, 손절가 95000원
1. 대한항공(3분기 여객둔화 우려)
- 3분기 실적 부진 일시적일 전망
- 저유가 지속, 4분기 추석 효과 기대
- GO!
2. NAVER(대기업지정, 성장둔화 우려 신저가)
- 매출 성장 둔화, 주가 할인 불가피
- 신사업 투자 확대, 단기 비용 증가 부담
- STOP
3. POSCO(중국반사이익 효과, 얼마나 갈까?)
- 중국발 철강 공급 축소 지속 중
- 중국 철강가 상승 지속 전망
- Go!
* 투자유망주
OCI
- 글로벌 태양광 설치 수요 증가 수혜
- 폴리실리콘 가격 및 태양전지 모듈 가격 상승
- OCI 도큐야마 말레이시아 100% 풀가동
- 목표가 11만원, 손절가 95000원
