동대문 버핏의 쉬운 주식 투자!

삼성SDS 주가가 다시 질주를 하고 있습니다.

삼성SDS는 삼성그룹의 SI업체로서 그룹의 정보통신, 네트워크를 담당하는 기업입니다.

삼성SDS는 자체 투자 매력도 높지만 지배구조와 아무 밀접한 관련이 있는 기업입니다.

바로 이재용씨가 지분을 많이 보유하고 있기 때문입니다.

향후 삼성그룹은 이재용씨를 중심으로 재편이 될텐데 가장 중요한 것은 이재용씨의 삼성전자 지배력 확보입니다.

현재 제일모직의 최대주주인 이재용씨는 삼성전자 지배력이 매우 약합니다.

지분도 거의 갖고 있질 않죠.

삼성전자 지분을 갖고 있는 기업들이 삼성물산, 삼성생명이고 이건희 회장이 3%정도 보유하고 있습니다.

이건희 회장 지분 3%는 상속으로 넘겨주겠죠. 절반은 국가에 내야하니 1.5%는 확보되었다고 보시면 됩니다.

문제는 이걸로는 너무 지분이 취약합니다.

2가지 시나리오가 유력한데요. 먼저 제일모직과 삼성물산 합병입니다.

제일모직과 삼성물산이 합병하면 삼성물산이 보유한 삼성전자 지분이 그대로 합병회사로 들어가게 됩니다.

제일모직 최대주주인 이재용씨는 합병이 되면 가만힌 앉아서 삼성전자 지분을 합병법인을 통해 간접지배할 수 있게 되는거죠.

당연히 제일모직 주가는 오르고 삼성물산 주가는 내려야 이재용씨에게 유리합니다.

두번째는 삼성전자와 삼성SDS의 합병입니다.

삼성SDS 지분을 보유한 이재용씨는 삼성전자가 삼성SDS를 합병하게 되면 신주를 받게되고 자연스럽게 삼성전자 지분을 취득할 수 있습니다.

이때 당연히 삼성전자 주가는 낮아지고 삼성SDS 주가는 올라야 유리합니다.

특히 삼성생명이 삼성전자 지분을 7%이상 갖고있는데 5%이하로 지분율을 낮춰야 합니다.

삼성SDS 주가가 50만원 이상가고 삼성전자 주가가 하락한 상태에서 합병하면 지분율을 거의 5%까지 낮출 수 있습니다.

결론적으로 지배구조에서 제일모직과 삼성SDS는 오를 수록 유리하고 삼성전자와 삼성물산은 주가가 내려야 유리합니다.

오늘 삼성SDS가 모처럼 급등인데 다음달 만기이후부터 코스피 200에 편입되므로 기관들 매수가 강합니다.

단기적인 흐름도 좋겠지만 중장기적으로도 실적도 좋고 지배구조 시나리오도 있는 만큼 중기 투자도 좋아 보입니다.

삼성SDS, 삼성전자의 합병은 물론 하나의 시나리오이지만 팩트가 될 가능성이 높은 시나리오가 아닌가 생각됩니다!