동대문 버핏의 쉬운 주식 투자!

에스원 - 1분기 실적 실망스럽지만,

기업코멘트 2015. 4. 24. 11:27

에스원의 실적이 발표되었습니다.

에스원은 1분기 매출액은 10%증가했지만 영업이익은 2% 감소한 것으로 나타났습니다.

성장을 기대했던 에스원인데 이익에서 -성장이 나오니 주가가 급락하는 모습이네요.

에스원은 보안시스템 전문업체로 국내 점유율은 60%입니다.

2위인 ADT가 25%인 걸 감안하면 독보적 1위입니다.

꾸준한 가입자수 증가로 매출은 늘고 있는데 개인 고객들이 크게 증가하면서 마진이 줄어들고 있습니다.

아무래도 기업체에 비해 개인 고객은 마진이 많이 떨어집니다.

그부분이 이익 감소의 원인인 것으로 파악됩니다.

다만 건물관리서비스는 꾸준히 성장하고 있습니다.

에버랜드에서 양수받은 사업부인데 매출은 950억원을 기록했고 관리 사업장 수도 급증 추세입니다.

부동산 시장 호황으로 지속 성장이 기대됩니다.

현재 PER은 30배 수준으로 고평가 상태입니다.

고평가 기업으로 이익이 줄자 투매가 나오는 양상입니다.

건물관리 사업의 꾸준한 성장, 안정적인 보안시스템 사업의 매출을 보았을때 비중축소보다는 장기 보유의견을 말씀드리고 싶습니다.