동대문 버핏의 쉬운 주식 투자!

SK이노베이션의 실적이 개선될 것이라는 전망에 주가가 강세입니다.

시장이 지지부진하고 유가가 약세이지만 정유주의 반등이 정말 반갑네요.

SK이노베이션 실적은 일단 1분기까지는 개선이 쉽지 않을 것입니다.

지속된 유가 하락으로 재고평가손실이 가중되었고 자원 개발 부문의 이익도 당연히 감소할 수 밖에 없는 상황입니다.

하지만 이런 부분은 주가에 이미 반영되었습니다.

저유가에도 불구하고 정제마진이 본격적으로 회복되고 있습니다.

저유가가 지속되면서 수요가 늘어나고 있는 점이 정제마진 회복의 원인입니다.

유가가 급락하면 정유주에게는 부정적이지만 유가 하락이 장기화되면 재고평가 손실은 일정 부분 축소되고 오히려 수요가 늘면서 마진은 차츰 회복됩니다.

그로 인해 2분기 부터는 본격적인 실적 개선이 예상됩니다.

이제는 더이상 실적에 대한 불안감을 갖을 필요가 없다는 것이죠.

국제 유가의 바닥은 사실 아무도 모릅니다.

다만 40달러는 대부분 바닥으로 보고 있고 지금 유가 추세도 횡보 흐름으로 가고 있어서 당분간 유가는 45~55달러에서 박스권을 그릴 것입니다.

이렇게 되면 SK이노베이션 입장에서는 마진회복되면서 이익 개선이 가시화될 것입니다.

정유주, SK이노베이션... 더 잃을게 없어 보입니다.

물론 주도주가 되기는 어렵지만 가격 매력, 실적면에서 이제는 관심을 기울여도 좋아 보입니다.