대박90분 - 두산중공업

<추천주>

지난주리뷰 : 부산은행 3.65%수익률 기록중

은행업종 2011년 최고 주도주 기대 / 조정시마다 비중 확대 / 목표가 18000원

금주추천주 : 두산중공업

- 수주불확실성, 원전 수주 모멘텀 감소 주가 선반영

- 2010년 최대 수주(12조원)이어 올해도 사상최대 수주 기대(14조원 / 발전 수주는 지속된다, 브릭스,동남아 등 신흥국 들의 중산층이 늘면서 에너지 수요 급증, 당장 화력발전이 건설이 가장 용이, 원자력도 발전단가가 싸고 친환경적이라 매력)

- 두산그룹 자회사 부담 및 수급 우려 해소(두산엔진 상장, 두산인프라코어 지분 매입, 산업은행 지분 매각 소량 남음)

- 매수가 시초가 / 목표가 95000원 / 손절가 84000원(종가상 이탈시)


1) 코스피 최고치 찍고 숨고르기 -> 가격 수급 부담, 외인 지속 매도, 기관 매도,개인 매수 확대 우려 / 중국 긴축 우려로 중국 급락 / 자동차,화학,철강 등 많이 상승한 업종 급락 / 미리 조정받은 삼성전자, 증권주는 견조 / 시장의 핵심주인 삼성전자,현대차,현대중공업 등이 살아있어 긍정적 / 너무 달린만큼 쉬어가도 좋다. 약간의 조정이후 재차 상승 예상 2060정도 / 핵심주 매수기회로 활용 / 코스닥도 기관매도로 하락 / IT장비,부품주 지속 관심 필요

3)중국 지준율 인상.. 철강주 꽁꽁 -> 물가상승 부담, 한국도 마찬가지 / 20일 중국 물가지표 변수 / 추가 금리인상은 제한적인듯 / 중국의 금리인상은 과도한 성장과 물가를 선제적으로 차단해 거품을 없애겠다는 의미이므로 장기적으로 긍정적 / 10년전부터 긴축애기 있었음, 해묵은 논쟁 신경쓰지말자. / 철강,화학 등 중국주 많이올라서 빠졌음

<야화> 외인은 매도, 개인은 매수... 수급 변화속 시황 바뀌나?

- 외국인도 사람, 차익실현 욕구 느낄만함, 환율까지 하락해서 환차익까지 / 2년간 거의 50조원 순매수 올해도 연초부터 매수 급증 부담 / 단기 상승에 차익실현을 하는 모습

- > 외국인 이탈 조건 : 유럽 재정위기(중국이 도와줌, 물건 팔나라를 살려야함) / 미국 경기 둔화(오히려 호전중) / 달러강세(달러재차 약세, 2차양적완화로 지속적으로 달러를 풀 것임) / 밸류에이션 부담(여전히 세계에서 가장 싸다)

-> 단기 차익 매도로 판단함, 오히려 삼성전자 핵심주는 매수했음 / 추세 상승 유효, 단기적으로 쉬는 장

-> 유가상승 수혜주, 부동산 경기 회복 수혜주 지속 관심!