1. 투자전략
- 3년간의 시장 부진은 이익 감소가 원인
- 3년만에 기업 이익 증가 기대
- 한국 증시는 여전히 저평가
- 턴어라운드 업종 관심 필요 : 태양광, 화학, 건설
- 관심종목 : 한화케미칼, LG화학, GS건설
2. 추천주 리뷰
- 삼천당제약
- 동성홀딩스
- 실리콘웍스
3. 헬스케어 산업 분석
1) 내수
- 2012년 약가인하로 -7% 성장
- 2013년 4.3% 성장
- 건강보험 수지 사상 최대
- 안정적 성장 지속, 성장률은 점차 둔화중
2) 해외
- 시장규모 : 북미 45%, 유럽 25%, 일본 10%, 신흥국 20%, 한국 1%
- 북미와 유럽, 일본 선진국 시장이 중요
- 최근 중국 시장도 점차 규모 확대중
- 헬스케어 산업에서 가장 중요한 것은 시장 규모
3) 산업 분석 결론
- 내수 시장 고성장 어려움
- 북미 시장을 뚫어야 진정한 승자
- 해외 시장에서 중국 비중 확대
- 북미 진출 기업, 중국 진출 기업 관심 필요
4. 투자유망주 : 한미약품
- 다국적 제약사와 복합 신약 공동 개발
- 자체 개발 개량신약 에소메졸 미국 승인
- 중국 법인 북경한미 장기 성장 기대
- 1분기 실적 부진 선반영, 저가 매수 기회
(머크,GSK 등과 함께 고혈압 복합제 개발, 에소메졸은 역류성식도염 치료제로 미국에서 3번째로 승인받은 한국 신약, 오리지널인 넥시움(미국매출 3조, 미국 처방약1위)보다 가격싸고 안정성 우위, 20% 점유 목표, 3천억 기대, 호주에서도 승인 / 중국 헬스케어 시장 확대 수혜, 2015년 추가 개량신약 기대)
5. 매매전략
- 11만원 매수, 목표가 15만원, 손절가 10만원
