블랙박스 - 유럽 통화정책 변화!

1. 국내외 이벤트 앞두고 관망세 짙은 증시... 만기/금통위 등 국내 이벤트와 유럽 발 이슈 영향 얼마나될지...

   
-  업종별 순환 장세 지속(자동차,It 쉬고 철강, 정유 등 순환)

- 유럽리스크는 해소중(EFSF 합의, 그리스 국민투표 철회,)

- 만기 부담은 크지 않을 전망(프로그램 매물 부담 작아)

- IT, 자동차, 보험, 화학주 중심으로 비중확대

2. 철강주 오늘 시장에서 빨간불켰는데. 중국 물가 지표 발표 앞두고 있는데... 전망과 대응전략은?

- 여전히 업황 전망은 불투명(3분기 실적 부진, 철강가격 상승 쉽지 않아, 공급 과잉)

- 현재 반등은 기술적 반등 수준

- 철강업황 개선은 내년 하반기로 예상

- 장기 매수 전략 유효, 단기는 비중 축소(단기는 모멘텀이 없다. 장기는 너무 싸다.) 

" 유럽의 통화정책이 변하고 있다! 수혜주를 주목하자!"

1) 유럽 통화량 확대 정책 시행

- 유럽 위기로 유로화 통화량 증가 불가피(경기회복을 위해) 

- ECB 금리인하 시작(물가로 그간 금리를 고정시켰지만 이제는 변동)

- 달러 강세, 유로화 약세 기조의 시작


2) 소비관련주를 주목하자!

- 달러강세로 원자재가 안정 전망

- 물가 안정화로 글로벌 소비관련주 수혜

- IT, 자동차, 화학주 주도주로 부각 전망(중국 소비물품은 대부분 화학 제품으로 만든다.)


3) 투자전략

- 2012년 상반기까지는 박스권 장세(1800~2050선, 달러강세시 위험자산 매력은 떨어져)

- 글로벌 소비관련주 중심의 대응 필요

- 원자재 관련주는 2012년 하반기에 모멘텀 발생(저금리, 신흥국 수요 확대, 유럽,미국 경기침체 완화, 달러 약세)

- 단기 : IT,자동차, 정유화학주 비중확대

- 장기 : 조선, 철강, 태양광 비중확대