이슈1. 원유가격 상승..국내 정유주는?
Q. 미국의 엑손모빌이 이틀 연속 급등. 유가 상승 등에 힘입은 결과인데.. 추세적 상승으로 이어질만한 환경 마련됐나?
- 미국 쿠싱 지역 원유 재고 감소(미국의 대표적 원유 저장 시설, 쿠싱에서 걸프만 정제시설로 연결되는 파이프라인 완공)
- 미국 경기 회복으로 원유 수요 증가
- 여름 성수기까지는 상승 흐름 전망(급격한 상승보다는 완망한 상승, 셰일가스, 원유 수출 가능성도 증가되고 있어)
Q. 국내 정유주는 어떨까? 훈풍 반영할까?
- 단기적으로는 강세 전망
- 가격 매력과 유가 상승 모멘텀 발생
- 원가 부담, 아시아 정제마진 약세는 부담.
- 단기 유망하나 중장기 투자는 자제(5월까지는 강세, 성수기 진입)
심층분석
주제S>
변화의 조짐 포착
2,000P 회복 본격화?
Q. 3월 V자 반등 보이며 코스피 지수는 1980선 회복. 그동안 지수 눌렀던 외국인 매도가 완화되는 등 긍정적 조짐들 보이고 있죠?
>> 대형주 수급 개선 등등 짚어주세요
- 미국 나스닥 성장주 거품론 확산
- 국내 성장섹터 동반 약세 지속
- 기대치 낮고 가격 매력 큰 대형주 수급 호전
- 이머징마켓으로 자금 유입추세, 선진국은 7주만에 순유출(중국 경기 부양 기대, 윈도 드레싱도 한 몫)
- 대형주 유리한 국면 이어질 전망
Q. 시장 전문가들은 2천선 회복에 대한 기대감을 표출하고 있습니다. 월초 수준으로 돌아온 지수. 2천선 회복 가능할 것으로 보시는지..
>> 2천선 회복&불발 시 각각의 투자의겸 함께 말씀부탁드립니다.
- 2천선 회복 가능
- 신흥국 강세, 한국만 소외 받을 이유없어
- 낮아진 기대치, 한국증시 저평가 매력 부각(삼성전자, 현대차, 경기민감주 등 실적 악화 예상되나 주가는 역으로 상승중)
- 2050선 박스권 돌파는 시간 필요(가격 매력외에 +@가 있어야함.)
Q. 2분기 진입. 전략에 수정이 필요할까?
- 2분기, 경기민감주 비중 확대
- 1분기 중소형 성장주 위주 장세 마감
- 2분기는 균형있는 포트 구성 필요
- 대형주에서는 자동차, 반도체, 금융
