동대문 버핏의 쉬운 주식 투자!

CJ헬로비전의 4분기 실적이 발표되었습니다.

그냥 단순 순자로만 보면 CJ헬로비전의 실적은 좋지 않습니다.

순이익도 적자 전환했구요..

그러나 숫자만 보면 안됩니다.

그 안에 내용을 봐야겠지요.

자, 한번 봅시다.

통신, 방송 업종에서 가장 중요한 것은 가입자수입니다.

가입자가 늘어야 매달 꾸준한 현금 창출이 가능합니다.

여러분의 계좌에서 다달이 통신요금이 자동으로 나가고 있습니다.

통신사가 그 많은 광고비, 보조금을 써가면서 가입자를 유치할려는 것은 바로 이 때문입니다.

가입자가 많아야 자동현금인출기처럼 현금이 창출되는 거지요.

CJ헬로비전은 전체 TV 가입자수가 지난 3분기 대비해서는 줄었습니다.

인터넷은 별로 중요하지 않구요.

MVNO 즉, 알뜰폰은 지속 성장하고 있는데 나중에 흑자전환도 기대됩니다.

하지만 아직은 별 도움은 안되죠.

여기서 중요한 것은 디지털TV입니다.

케이블방송은 아날로그와 디지털로 나누어져 있는데 아날로그는 요금이 매우 저렴해 케이블 업계 입장에서는 별 도움이 안됩니다. 

반면 디지털 TV는 가입자당 단가가 꽤 쎕니다.

아날로그를 디지털TV로 전환 유도하는 것이 결국 가장 중요합니다.

CJ헬로비전이 이번에 그걸 잘한것 같네요. 작년하고 비교해봐도 디지털 가입자가  40만명이나 늘었고 전환율도 60%를 넘었습니다.

디지털 전환은 지속될 것이고 이게 80%가면 대박다는거죠. 그냥 돈버는 겁니다.

그리고 VOD(다시보기) 매출도 급증했습니다.

요새 다들 드라마나 예능 실시간으로 안 보시죠?

저도 집에서 편할때 그냥 VOD로 봅니다.

시청 트렌드가 바뀐거죠.

VOD 매출도 30%나 늘어서 캐쉬카우 역할을 해주고 있습니다.

SK, KT의 무차별적인 결합상품 공세로 IPTV에 주도권을 많이 뺏겼지만 IPTV 출혈경쟁도 점차완화되고 있고 하반기에는 규제도 한다는 애기가 있어서 더 나쁠 것은 없습니다.

4분기 영업이익이나 순이익도 자산를 폐기한데 따른 일시적 손실이 많아 실적은 기대치를 충족시켰습니다.

이제 더 이상 나빠질 게 없습니다.

공매도 세력들도 더 나빠질게 없는데 팔기는 어렵겠죠.

오히려 환매수로 주가 급등 가능성이 매우 높습니다.

거기에 씨앤엠만 인수하면 더욱 큰 모멘텀이 되겠죠.

더 나쁠건 없고 하반기로 갈수록 실적과 모멘텀이 부각될 가능성이 높은 종목입니다.

마치 CJ헬로비전이 망할 것 처럼 주가가 움직였는데 절대 망하지 않습니다.

IPTV와 케이블은 서로 공존하면서 나아갈 것입니다.

작년에 IPTV가 승자였다면 올해 하반기는 케이블이 유리합니다.

UHD TV에서는 데이터 손실이 적은 케이블이 확실히 유리하거든요.

CJ헬로비전 14000원 적정주가가 계산됩니다.

거의 50% 가까운 상승 여력이 있네요.

주저하지말고 강력홀딩입니다! 화이팅!