동대문 버핏의 쉬운 주식 투자!

2016년 8월 30일 증권사 시각

<시황>

미국의 금리인상이 가시화 되고 있습니다. 너무 큰 우려는 삼가할 필요가 있습니다. 미국 금리인상 = 한국 자본 유출의 공식은 더이상 성립하지 않습니다. 오히려 그 동안의 흐름을 보면 자본이 더 유입되었습니다. 가시화된 금리 인상, 더 이상 악재가 아닙니다. 장기간 저금리 유지! 핵심은 이거죠. 경기민감 대형주가 5년만에 다시 시장을 주도할 것입니다. 

<석유화학>

유가하락에도 불구, 에틸렌과 PE 강세 지속 및 부타디엔, 합성고무 등의 시황도 호조세

정제마진 2주 연속 반등 시현.

납사의 공급과잉으로 에틸렌 가격 과의 격차 확대.

NCC 업체(LG화학, 롯데케미칼, 대한유화)의 실적은 3분기도 좋을 전망

<조선>

현대중공업 탐방

해양플랜트, 육상플랜트 부실에 따른 우려는 이제 거의 완화.

7월 다이아몬드사로부터 수주한 반잠수식 시추선 인도.

이제 동사는 3사 중 유일하게 시추선 수주 잔고가 제로.

해양부문 잔고가 적어 리스크 축소.

3분기 실적은 현대오일뱅크 실적 둔화로 부진 전망하나 큰 의미 없음

장기적으로 가장 높은 수익률을 보일 조선주

<IT>

삼성, 퀀텀닷TV에 집중!

삼성은 OLED TV 개발 중단하고 QLED TV에 집중

이미 시장은 오래 전부터 인지하고 있던 상황이나 대면적 OLED 관련 기업에게는 악재.

TV 대형 패널에서 중요한 것은 가격, 해상도, 색감, 수명인데 색감을 뺀 나머지 요소는 LCD가 우위에 있음. 특히 유기재료의 특성상 수명이 짧은데 TV는 스마트폰과 달리 교체 주기가 매우 길어 OLED TV의 가장 큰 숙제임.

삼성의 전략은 현재 가장 효율적인 기술에 집중하겠다는 것. OLED관련주 주가에 부정적 요인

<엔씨소프트>

리니지2 : 혈맹 중국 안드로이드 마켓 출시. 중국 iOS 매출 순위 50위권에서 10위권으로 상승. 이평균 매출은 5억원으로 예상. 

리니지2 : 레볼루션과 리니지RK가 10월 출시 앞두고 있꼬 기대작 리니지M은 12월 출시 예정.

최대작인 리니지이터널은 11월 중 CBT 예상.

3분기 실적은 2분기보다는 감소하겠지만 2015년에 비해서는 성장 지속.

리니지, 리니지2, 아이온, 블레이드앤소울 등 여전히 건재한 온라인 게임들이 엔씨소프트를 받쳐주고 있고 가을부터 시작될 모바일 게임들은 동사 주가를 재평가시킬 전망

<세운메디칼>

의료용 흡인기, 카테터 등 비뇨기과용, 위장용, 의약품 주입기용 외과용품 및 시술기구와 의료용 소모품 등 외과용 의료기기 전문 생산업체.

국내 1위 업체로 2010년에는 스텐트 제품을 미 FDA 승인 받음.

신제품인 혈액, 수액 온열가온기와 가슴보형물 개발하여 승인절차 진행 중.

2분기 우려를 깨고 실적 개선. 베트남 2공장 연말 완료. 베트남은 헬스의료기기 무관세국가.

소송 불확실성 해소, 실적 개선, 베트남 모멘텀 등 투자 매력 높아. 주가도 장기간 약세로 부담 없음.

<현대미포조선>

올해 신규수주 2.2억달러로 부진. 이 상태면 2017년 4분기에는 매출이 급감할 가능성 높음.

수주 부진은 장기 실적 전망에 매우 부정적.

하지만 이러한 요인은 주가 하락은 선반영. 플랜트 수주 없어서 리스크가 적고 글로벌 경기 회복 중이라 상선 발주는 다시 늘어날 가능성 높음. 

지금은 장기적 관점에서 긍정적 시각이 필요.

미국 나스닥 지수가 급락하였습니다.

특히 바이오 섹터의 급락이 눈에 띄는데요.

작년부터 시장을 이끌어온 길리어드 사이언스, 암젠, 셀젠 등의 급락이 시작된 모습입니다.

작년 4월에도 길리어드의 신약 논란으로 급락했던 모습이 있었는데 상황이 비슷합니다.

그때보다 가격도 크게 올라 부담은 더 큰 상황입니다.

한국의 헬스케어 섹터도 단기 조정이 불가피합니다.

너무 크게 오른 부담도 있고 주도주인 미국 바이오 섹터가 조정에 진입한 모습이라 우려가 됩니다.

셀트리온, 내츌럴엔도텍, 한미약품 처럼 단기 급등한 대장주는 조심하셔야합니다.

기관투자자들이 베팅한 종목인데 이들의 습성상 갑자기 폭락은 안시키겠지만 어떻게든 고점에서 털고 나올려고 할 것입니다.

절대로 추격 매수 금지이며 비중 축소 의견입니다.

지금은 많이 오른 바이오보다는 크게 못오른 의료기기에 관심을 가지시기 바랍니다.

뷰웍스,세운메디칼,휴비츠 같은 기업들은 여전히 매력적이지만 주가가 많이 못올랐습니다.

워낙 신약 관련주에 매기가 집중되어서 그렇습니다.

헬스케어도 이제 선별해서 매매하는 것을 권유드립니다.

달도 차면 기웁니다.

잠시 쉬어가는 것도 좋아 보입니다.

세운메디칼이 모처럼 박스권을 돌파하는 강세입니다.

그간 소송 문제로 다른 헬스케어 관련주에 비해 약했는데 오늘은 세운메디칼이 약진하고 있습니다.

세운메디칼은 45년 업력의 검증된 의료 소모품 제조회사입니다.

의료용 흡인기, 체액유도관, 스텐트 등 병원에 입원해보신분들은 많이 접했을 다양한 소모성 의료기기를 제조하고 있습니다.

지난 14년간 한번도 매출이 역성장을 하지 않는 검증된 경쟁력을 확보한 기업입니다.

(역성장 없는 세운메디칼)

한국도 고령화 사회로 접어들면서 의료용 소모품 시장은 더욱 성장할 것으로 기대되어 세운메디칼의 성장은 의심할 필요가 없어 보입니다.

작년에 베트남 공장을 완공하면서 생산량이 크게 확대된점도 긍정적입니다. 

베트남 공장 완공 지나치게 내수중심적이던 매출 구조를 수출 중심으로 전환시킬 가능성이 높습니다. 

해외에서도 의료 소모성 시장은 점점 성장하고 있기 때문에 긍정적입니다.

(세운메디칼 주요 제품)

세운메디칼 제품중 핵심은 의료용 흡인기와 카테터입니다.

이 시장은 이미 세운메디칼이 장악한 시장으로 안정적인 현금 창출기 역할을 하고 있습니다.

거기에 비혈관용 스텐트와 다양한 신제품의 조합으로 2015년에도 꾸준한 성장이 기대됩니다.

최근 의료기기 시장에서 가장 핫한 나라가 중국인데 베트남 공장 가동을 시작으로 중국 진출도 본격화되고 있습니다.

이미 국내와 세계에서 검증된 업체이기 때문에 중국에서도 점유율을 어느 정도 확보한다면 기업가치 증대에 상당한 플러스 요인이 될 것입니다.

네덜란드 업체와의 200억짜리 소송으로 주가가 지지부진했지만 소송까지 시간도 많이 걸리고 설사 지더라도 일회성 비용 처리하면 됩니다. 

부채비율 10%로 사실상 무차입경영을 하고 있어 이자비용이 없습니다.

소송보다는 세운메디칼의 펀더멘털 자체만 보시고 투자하시기 바랍니다.

지금은 적극적 비중확대 구건이라고 판단됩니다.