동대문 버핏의 쉬운 주식 투자!

벽산 (2018년 3월 16일 한국투자증권 보고서 참고)

1) 매출 하락 요인 해소

- 2년의 매출 하락기를 지나 2018년부터 성장 기대

- 매출하락요인... 보랄과의 분쟁으로 석고보드 매출 반토막, 조선업 악화로 미네랄울 매출 반토막

- 석고보드 소송비용 등 최악 실적 기록했으나 올해는 KCC 공급 계약으로 매출 회복 전망

- 미네랄울도 하반기 물량 증가 기대

2) 자회사 하츠, '환기청정기'로 B2G 사업

- 지분 46%의 자회사 하츠의 성장도 기대

- 작년 매출 1천억원 돌파

- 신제품 환기청정기 개발. 미세먼지는 흡입하지만 CO2를 잡지못하는 공기청정기의 한계 극복

- 정부 미세먼지 해결대책 최대 수혜기대

- 이미 하츠는 학교/체육관 등에 환기청정기 판매(분당 정자초등학교)

3) 가장 싼 조선 관련주이자 무기질단열재 시장의 과점 업체

- 건자재 업체이나 매출의 15%, 이익의 50%가 조선용 단열재에서 발생하는 만큼 조선주라고 봐도 됨

- 글라스울은 수효초과 현상 심화. 글라스울운 LNG선 보냉재에 투입되며 LNG선 발주 증가로 큰 폭 성장 기대

- 풀가동시 전사 매출은 13% 증가할 전망

- 현재 PER 15배이고 내년 PER 10배로 조선기자재 업종 중 가장 저평가