[한양이엔지]너무나 저평가된 반도체 장비주

한양이엔지(2018년 3월 14일 한화투자증권 보고서 참고)

1) 클린룸 시스템 업체

동사는 클린룸 시스템 및 중앙 화학물질 공급장치(CCSS) 전문 업체

반도체 및 디스플레이 생산 라인에 필수적인 기초 설비로 동사가 국내 1위 업체

주요 고객사는 삼성전자, 삼성디스플레이, LG디스플레이, SK하이닉스, 중국 BOE 등

실적은 지난해 하반기부터 급증

삼성전자 평택 1공장 증설, SK하이닉스 M14 2단계 투자 등의 수혜로 영업이익 141% 급증

2) 2018년 영업이익 551억원으로 사상최대 실적 전망

2018년에는 영업이익 551억원으로 전년비 52% 증가가 전망됨

삼성전자 평택 1공장 상부층 공사 진행중이고 중국 시안공장 증설도 하반기에 시작될 것으로 보이며 SK하이닉스 수주도 성공

삼성전자 화성 18라인, 평택 2공장, 삼성디스플레이 A5 증설 등에 대한 수혜도 기대

3) 주가 저평가 매력 높아

올해 실적 기준 PER 5.8배

IT업계에서 쌓아온 레퍼런스를 바탕으로 바이오, 수처리, 우주항공 플랜트 등 전방산업 확장에 나서고 있음

전방산업 다각화 노력의 성과도 나타나고 있어서 기업가치 한단계 레벨업 가능성 높아