카카오(2018년 2월 28일 현대차투자증권 보고서 참고)
목표주가 16만원 유지
1) 투자포인트 및 결론
- 카카오 전체 플랫폼의 성장을 위한 움직임 지속. 광고 플랫폼 고도화, 카카오뱅크, 카카오 모빌리티, 카카오 페이 등 개별 자회사들의 약진 지속
- 카카오 모빌리티 기업회원 전용 서비스인 카카오 T for Business 오픈. 건당 천원의 수수료 발생으로 신규 수익원 확보 기대
- 카카오게임즈 기업공개 하반기 예정
2) 주요 이슈 및 실적 전망
- 본업인 광고는 10%이상의 성장 기대
- 전반적인 매출 성장세는 18년에도 견조하게 이어질 전망이나 신성장 엔진 발굴을 위한 인력증가 및 마케팅 비용 증가는 부담 요인
- 신규 광고 플랫폼 오픈, 게임 턴어라운드, 모빌리티 유료 서비스 안정화 등은 하반기에 나타날 전망
- 단기적 모멘텀은 크지 않으나 하반기 이후를 대비하여 긍정적 관점 유지
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