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[케이씨]반도체 장비주로 너무나 저평가! 2분기 실적 급증!

기업분석 2018. 8. 10. 08:40

케이씨(029460)

2018년 8월 10일 한화투자증권 보고서 참고

1) 2분기 실적 서프라이즈!

- 2분기 영업이익 277억원으로 일회성 요인 제외하면 217억원 기록하며 전분기대비 51.7% 급증

- 삼성전자 평택, SK하이닉스 이천 공장들로부터 공급장치 수요가 늘었고 이로 인해 연결 자회사인 케이씨이앤씨의 클린룸 공사 실적도 좋았음

- 영업외이익에는 티씨케이의 나머지 지분이 매도가능금융자산으로 변경되면서 평가차익 1550억원이 일시적으로 반영

2) 공급장치와 클린룸 수요 증가로 수혜 기대

- 동사의 연결실적 영업이익은 774억원을 전망. 기존 전망치 대비 33%이상 상향 조정한 것

- 하반기 LG디스플레이 광저우 공장 케미칼 공급장치 공급 예정, 삼성전자 평택2공장, SK하이닉스 청주 M15공장 수주 지속 전망

3) 목표주가 4만원 상향

- 목표주가 4만원 상향. 순현금 2000억원, 투자자산가치 2660억원으로 PBR 0.6배로 현저한 저평가

- 그간 장비주들의 주가가 좋지 않았고 동사가 지주사 성격이어서 소외받았으나 현시점에서는 강력 매수를 추천함