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<리포트 분석> YTN : 확연한 저평가, 공기업 이미지 탈피로 재평가!

유화증권 최성환 애널리스트

YTN는 3월 배석규 사장의 임기 만료로 신임 사장 임명 시기가 다가오고 있습니다. 교체에 무게가 쏠리는데 YTN 내부인사가 유력한 상황입니다. 신임대표 취임으로 분위기 쇄신 및 공격적인 광고 수입 달성과 협찬 매출 확보로 방송에서의 경쟁력 확보가 기대되는 상황입니다.

YTN의 자산 가치는 3000억 수준으로 현재 시가총액 1100억원 대비 너무 저렴한 상태입니다. 작년 12월 남대문 YTN 타워 매각으로 660억원의 매각 차익이 발생했습니다. 보유중인 씨유미디어는 IHQ와의 합병으로 100억원의 평가 차익이 기대됩니다.

YTN이 저평가를 지속받는 이유는 공기업 이미지 때문입니다. 하지만 새로운 사장 교체로 공격적인 영업이 기대되고 성장이 가시화될 것으로 보입니다.

본격적인 실적 성장은 2016년부터 가능할 전망입니다. 2015년에는 수익 기반을 잡는 시기로 보여집니다. 특히 2016년, 2017년 대선으로 굵직한 이슈가 있어 보도채널로서의 가치는 더욱 부각될 것입니다.

(YTN 적정주가 4400원, 리포트 참고)

이상 리포트를 요약한 내용입니다.

제 개인적 의견을 달면 YTN은 한때 전쟁관련주였죠.

무슨 사건이 터지면 급등했던 기업입니다.

최근에는 별 이슈도 없어서 주가도 지지부진합니다.

하지만 재평가는 충분히 가능해 보이네요.

자산가치에 비해서도 너무 싸고 작년 실적은 선반영되었으며 2016년 수익성 개선은 확실해 보입니다.

중장기 투자에 좋은 기업이 아닐까 생각됩니다.