가온미디어 탐방보고서

가온미디어 탐방보고서(리딩투자증권 보고서)

- 2001년에 설립된 셋탑박스 제조업체로 수출비중은 70%

- 신흥국 시장 아날로그에서 디지털로 전환중으로 동사의 수혜 기대

- 2013년 15%이던 동사의 중남미 매출 비중은 2014년 25%까지 증가

- 전세계 디지털 전환율은 30% 수준으로 선진국은 대부분 디지털이지만 신흥국은 여전히 아날로그 비중이 높아 시장 확대 전망.

- 선진국 시장은 IPTV 가입자 확대로 IP기반의 셋탑박스로 교체 수요가 증가.

- 2015년 매출액 4천억원(16.5%증가), 영업이익 250억원(42%증가) 전망.

- PER 8.2배 수준으로 휴맥스 9.8배와 글로벌 업종 평균 PER 11.2 대비 저평가.

동대문버핏's 코멘트

가온미디어 글로벌 대형 방송업체에 납품하는 셋톱박스 제조 기업입니다.

특히 수출비중이 높아 해외 시장 확대 수혜를 톡톡히 누리고 있습니다.

주가도 고공행진을 펼치고 있고 실적도 좋습니다.

올해도 남미 등 신흥시장 성장으로 큰 성장이 기대됩니다.

다만 주가가 이러한 요인을 반영한 상태입니다.

올해도 고성장이 기대되나 만에하나 실적이 기대치에 못미치면 주가는 꺾일수 밖에 없습니다.

여전히 투자 매력이 높아 보이지만 주가 상승이 장기간 이루어진 만큼 지금은 공격적인 매매보다는 관망 전략이 좋아 보입니다.