[스튜디오드래곤]세계 최고수준의 드라마 제작사

스튜디오드래곤(2018년 2월 8일 신한금융투자 보고서 참고)

1) 4분기 영업이익은 35억원 기록

4분기 이익은 추정치 59억원을 크게 하회했지만 매출액은 기대를 상회

4분기에는 수익에 기여하는 드라마가 3편에 불과했음

매출액은 연간 기준 48% 급증하며 넷플릭스와 중국 없이도 초고성장을 보여줌

2) 2018년 연결 영업이익은 100% 성장 전망

드라마 제작 편수 증가와 국내 VOD 판매량 확대로 가파른 외형 성장이 지속될 전망

중국향 수출 추정은 280억원 내외로 여전히 보수적 가정

3) 목표주가 상향

30%에 가까운 외형성장

2배이상 증가하는 전사 영업이익

중국과 넷플릭스가 본격적으로 반영되어 성장 시작

비중확대

한류 콘텐츠의 선두주자

국내 드라마는 세계 최상위권 수준으로 국내 1위업체로서의 향후 성장성은 더욱 커질 전망

외형 성장 지속중으로 긍정적 관점 유지