한국타이어 탐방보고서

한국타이어 탐방보고서(키움증권 보고서)

- 1분기 실적 부진의 여러 원인들 해소중

- 국내 완성차의 공장 출하 감소에 따른 1분기 내수 판매 부진은 2분기 회복세

- 중국 판매 부진도 2분기에 개선 확인.

- 단가가 하락했던 유럽 시장은 아직 1분기와 비슷한 상황.

- 여전히 중국의 교체용 타이어 시장 업황 악화는 부담 요인.

- 전체적으로 2분기도 환율 약세 및 수요 부진으로 매출 성장은 어려움

- 다만 1분기에 비해서는 개선이 확실한 상황이며 증설을 통해 생산량을 늘리고 있는 점은 장기적으로 긍정적.

동대문버핏's 코멘트

올해 가장 많이 떨어진 업종중의 하나가 타이어입니다.

중국의 5위 업체 인수로 인한 부담감, 타이어 공급 과잉에 따른 가격 하락 등 여러 악재로 고전을 면치 못하고 있습니다.

실제 실적도 부진했구요.

하지만 이미 주가는 다 반영했습니다.

2분기부터 개선이 되고 있고 하반기에는 경기 회복으로 수요 증가가 기대됩니다.

이제 비관보다는 언제쯤 업황이 터닝할지 방향성에 주목하셔야 합니다.

더 나빠질것 없지만 배를 항해시킬 순풍이 아직 불고 있지는 않습니다.

순풍을 기다리는 시기라고 봅니다.