[헬스케어]의료용 진단기기 업체 주가 재평가

진단기업들의 밸류에이션 리레이팅(2018년 2월 27일 하나금융투자 보고서 참고)

1) 진단기업들 밸류에이션 디레이팅

2017년 11월 코스닥 랠리시 주가가 크게 급등한 신약개발 회사들과는 달리 진단회사들의 주가는 부진

2016년 한미약품의 올무디닙 반환 이후 헬스케어 섹터 전 종목이 하향 조정된 이후 신약개발 회사들은 다시 R&D 가치를 부여받고 있지만 진단이나 의료기기 관련주들은 밸류에이션 할인이 지속되는 모습으로 주가 부진

2) 글로벌 관점에서 고성장 중인 진단 산업

체외 진단시장은 2016년부터 2025년까지 연평균 7.8% 성장 전망

이러한 고성장은 과학기술이 발달하고 기술간의 융복합화가 가속화되면서 과거 오랫동안 유지되었던 검사분야도 빠르게 변화되고 있기 때문

소형화, 자동화, IT가 접목된 진단 방식에 대한 요구가 증대되는 추세

3) 2018년 실적 개선 및 R&D 모멘텀이 있는 진단기업은?

2018년 본격적으로 실적 개선에 들어갈 수 있는 진단기업 선정

올해 실적 개선 모멘텀 있는 기업 : 아이센스, 씨젠, 바디텍메드

4) 씨젠 

Allplex 신제품 본격출시

2018년 영업이익 50% 성장 전망

글로벌 진단회사들에게서 인정받은 기술력 보유

목표주가 43000원

5) 아이센스

글로벌 파트너를 통한 안정적인 매출 성장

중국 혈당진단기 시장 확대 및 현지법인 설립을 통한 성장성 확보

상반기 중국공장 가동으로 가정용 혈당측정기 시장 진출 전망

2018년 사상 최대 실적 전망

목표주가 34000원

6) 바디텍메드

중국 시장 공략 본격화

미국 기업 인수 효과

동물용 진단시장 진출

2018년 영업이익 270% 급증 전망

목표주가 23000원