[반도체]중국 우려는 너무 앞서갔다! 걱정말자!

반도체(2018년 3월 5일 NH투자증권 보고서 참고)

북미 마케팅 후기 : 중국 메모리 반도체 진입 영향

중국 메모리 반도체 진입과 2019년 업황에 대한 질문

1) 중국 메모리 반도체 진입 영향

2018년 연말부터 중국 메모리 반도체 업체들이 일제히 D램과 낸드 생산을 시작할 계획

이와 관련 투자자들의 우려가 많은 상황

중국 정부가 반도체 자급화를 이루기 위해 이들 업체에 대한 공격적 지원을 계획

2017년 기준 중국의 반도체 소비량은 글로벌 38%를 차지

생산량은 글로벌 13%에 불과. 특히 메모리는 중국 자국 업체 비중이 거의 없음

2020년까지 기술 문제 등으로 이들의 영향력은 거의 없을 전망

올해는 시험 생산 정도의 규모

2019년에 이들 기업이 모두 생산을 하더라도 글로벌 반도체의 3% 수준이라 영향 없음

기술력이 매우 낮아 경쟁 자체가 불가능

인력 수급도 어려운 상황

미국 정부는 중국 기업의 자국 반도체 업체 인수 및 인력 유출에 매우 민감하게 반응 중

한국과 일본에서 유출도 전망되었으나 현재까지는 큰 인력 유출 없음

2) 2019년 메모리 수급 전망

북미 지역 투자자들은 대부분 2018년 상반기 업황을 긍정적으로 생각

하반기에도 양호한 업황 유지를 전망

2019년 업황에 대해서는 반신반의

2019년에도 호황은 지속될 가능성 높아

메모리 업체들의 투자가 크게 늘지 않을 것이며 데이터센터 투자 지속으로 수요도 양호