[현대글로비스]M&A를 기대!

현대글로비스(2018년 3월 27일 삼성증권 보고서 참고)

1) 최근 현대차 그룹의 지배구조 재편의 전조로 보이는 일련의 이벤트들로 인해 최대주주 지분율이 가장 높은 동사에 대한 시장의 관심 상승

2) 당사는 현대차그룹의 지배구조 재편이 올해 1분기 내로 시작될 것으로 전망. 모비스의 분할 및 지주사 전환을 베이스 케이스로 예상. 이 경우 글로비스는 그룹 지배구조재편의 직접적 영향권에서 벗겨나 있을 것으로 보임. 대신 동사가 현재 실질적으로 당면하고 있는 문제는 일감몰아주기 규제 강화 움직이라는 점에서 그리고 동사가 최근 신규 자금 조달이 용이하도록 정관을 개정하였던 측면에서 동사의 M&A를 통한 사업 확장 가능성을 높게 봄

3) 현재 전세계에서 가장 저평가된 물류업체. 현대차 그룹의 지배구조 재편은 동사의 향후 2~3년간의 이익 가시성을 개선시키는 방향으로 전개될 것으로 예상함. 밸류에이션 매력도 높아