@맥머니 : 염승환 차장
들어가는질문>
FOMC에 흔들린 이후 다음주는 어떤 흐름이 펼쳐질까요~
경계심과 기대감, 어느 쪽을 높여야 할 때인가요.
<면세점 D-1, 돼도 안 돼도 걱정?>
질문1> 결과 발표가 하루 앞으로 다가온 가운데 논란이 끊이질 않고 있습니다.
‘돼도 걱정 안돼도 걱정’이란 얘기가 나오는 건 역시, 특혜의혹 속에 후폭풍이 거세질 수 있다는 점 때문이겠죠?
- 3차 면세점 특허심사 강행... 경제적 영향 고려(국회기획재정위, 면세점 특혜 의혹에 관한 감사요구안 통과)
- SK, 롯데 면세점 특허 재탈환 여부 관심(SK는 박근혜와 올초 회장이 독대하면서 특허제도 개선에 대한 언급 입증자료 나와, 롯데는 최순실 게이트 대가성 로비의혹)
질문1-2> 거기다 정부는 특허수수료율을 최대 20배까지 올리겠단 방침이고 그보다 중국정부의 압박이 시작된 마당에
공급마저 더 늘어나게 되는 상황이니 (면세점 업계의)수익성 둔화는 불 보듯 뻔한게 아니냔 지적도 나오는데요?
- 신규 면세점 수 증가 및 유커 감소 우려
- 특허수수료 인상으로 수익성 악화 불가피
- 신규면세점 모두 영업적자
(특허신청. 서울에서 4개인데 대기업은 3곳허가. 롯데,SK,HDC신라,신세계, 현대백화점 신청. 경쟁률은 지난 1차의3.5에 비해 낮아진 1.7 / 두산, 한화갤러리아, 신세계 주가 모두 선정 전 수준으로 복귀. 2018년부터 시행할 듯. )
질문2> 어쨌거나 이번 추가 입찰 시나리오에 따라 단기적으로 관련주들의 희비가 갈릴 수 있을텐데요, 관전포인트는?
또 전반적인 상황을 고려해 면세점 관련주들에 대한 투자 판단은 어떻게 가져가는 것이 좋을까요.
(관련주 : 롯데쇼핑, 신세계, 현대백화점, SK네트웍스, 호텔신라)
- 롯데쇼핑, SK네트웍스 선정시 주가에 긍정적
- 신세계, 현대백화점, 호텔신라 주가 중립적
- 선정 업체 주가 상승시 비중축소
<은행주를 산다면, 탑픽은 무엇?>
질문1> 오늘 눈에 띄는 흐름을 보이는 것 중 하나가 은행주인데요~ 배당매력과 미국 금리인상과 관련해 연말 관심가져봐도 될까요? 탑픽은????
- 금리와 물가가 상승하는 인플레이션 시작
- 금리 상승으로 은행 수익성 개선
- 탑픽 : 신한지주
질문2> 오늘 금융 외에도 IT 여전히 견조하고요~코스닥 낙폭과대주들의 반등흐름도 이어지는 모습.다음 주 전반적 투자포트폴리오는 어떻게 가져가야 할 때인가요~???
- 연말 상승장 지속 전개 전망
- IT장비 및 부품, 조선,철강,은행,화학 업종 비중확대
<기타 산업기업 소식>
*농심, 라면값 5년 만에 5.5% 인상
20일부터 라면가격을 평균 5.5%올리기로 함
-신라면이 6.4% 인상되므로 가중 평균 가격 상승폭은 6% 이상으로 추정
-이론적으로 라면 내수 ASP가 1% 오를 경우 연결 EPS는 7% 상승하나, 통상 경쟁사등이 3개월 정도 늦게 따라 가격을 올리므로 이 구간에서 점유율 방어를 위한 마케팅비 지출을 늘릴 수 있음. 이를 고려한 현실적인 초기년도 가격 인상 효과는 ASP 1% 상승 시 EPS 5% 상승임
-가격 인상으로 인한 물량 감소는 제한적일 것. 이미 오뚜기 진라면과 신라면의 판매가격은 50% 수준으로 벌어져 있어 6%가량 괴리가 더 벌어진다고 수요가 크게 이동하지는 않을 것
*AI 경보 ‘심각’..백신주↑ 닭고기주↓
(위기에서 심각으로 격상. 1600만마리 살처분. 백신주 급등
