MTN 원고

@삼성전자 시총 아시아 최대규모까지 근접. 갤노트7 기대감 등 외에 지배구조 개편 이슈도 맞물려 있는데 삼성그룹주들에 대한 투자판단 어떻게 가져가야 할 때일까.

- 삼성전자 주가 랠리는 사업부의 고른 성장이 원인

(OLED,반도체,갤노트7 /  실적추정치 상향, 주주진화정책, 애플보다 싼 주가)

- 삼성그룹 지배구조 개편, 시간 필요... 장기적 관점 대응 필요

(삼성생명 삼성증권 지분 8% 매입. 19.2%로 증가.삼성증권 지분법대상 인식. 삼성생명 순이익은 1400억원 증가 전망. 삼성전자와 물산 지분처리가 여전히 문제. 금융지주사는 일반회사 지분 보유 제한있다. 전자 지분 5%이하로 축소 및 물산 - 생명 - 삼성화재의 순환출자고리 해소도 해결할 숙제.)

@삼전이 오르면 박스권 돌파에 힘이되겠지만, 개인들의 체감지순 낮다. 

  다만, IT주들의 움직임은 활발해지는 모습인데, 균형맞춰 갈수 있을까.

- 특정 업종, 종목 쏠림현상 심화(외국인 순매수 강도 둔화, 기관 순매도 확대)

- 기관 수급 여건 변화 시 업종별 고른 상승 가능

@한편 오늘 건설주들도 센데, 순환매 차원인가? 어떤 접근 가능할까? 

- 국내 주택 경기 모멘텀 긍정적... 아파트 분양 시장 호조.

(분양시장 15년 제외시 최대. 5개월연속 거래량 상승. 가격도 상승세. 수도권 강세.)

- 해외 부실 수주 리스크는 축소 중.... 건설주 비중확대

(해외수주는 누적 164억불로 38% 감소, 7월 수주는 12억불에 불과. 수주전망 불투명. 리스크는 축소 중이나 수주 급감은 부담. 주택관련주 관심) 

@오늘 외국인은 주춤하다. 슬금슬금 오르는 유가를 비롯해 다음주 외국인 수급과 우리시장에 업/다운 리스크로 작용할 변수들론 무엇이 있나? 

- 삼성전자 추가 상승 여부

- 26일 잭슨홀 미팅, 옐런 의장 연설(22~26일 한미합동군사훈련. 북한도발가능성)

@다음 주도 대형가치주나 경기민감주 중심의 대응이 유리할까? 다음주를 대비해 무엇을 사면 좋을까.(포트전략+관심주)

- 시장의 색깔은 변화... 성장주에서 대형가치주로 무게중심 이동

- 경기민감 업종 비중 확대... 건설, 철강, 금융