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[종근당]2분기 실적 호조에도 주가는 바닥!

기업분석 2018. 7. 30. 08:27

종근당(185750)

2018년 7월 30일 신한금융투자 보고서 참고

견조한 이익 증가 지속

1) 2분기 영업이익 186억원(+13.8%, YoY)으로 컨센서스 부합

-2분기 실적 컨센서스 부합. 매출액 2,372억원(+12.4%, 이하 YoY), 영업이익 186억원(+13.8%), 영업이익률 7.8%(+0.1%p)로 수익성은 소폭 개선

2) 3분기 영업이익 243억원(+2.6%, YoY)으로 소폭 성장 예상

-매출액 2,407억원(+9.6%), 영업이익은 243억원(+2.6%)으로 소폭 증가.

3) 목표주가 13만원으로 7.1% 하향, 투자의견 ‘매수’ 유지

-KOSPI 의약품 지수의 하락 등을 반영; 목표주가 7.1% 하향

- 현재 PER 20.1배 16년 이후 가장 낮아 밸류에이션 매력이 높음. 하반기에도 견조한 실적 예상. 하반기 류마티스 관절염 치료제 ‘CKD-506’ 유럽 임상 2상 진입 기대.