블랙박스 - 경기민감주

< 슈퍼볼 >

1) 9월 증시 상승 기대?

- 미국, 유럽 리스크 완화(눈높이 낮아졌고 중국 유럽지원, 9월 5일 오바마 부양책, 미증시 안정)

- 업종별 순환매 시작(장세 호전의 증거)

- 환율 안정, 기업 실적 양호(무엇보다 거품이 없다)

- 조정시 적극 비중확대(하락에 대한 두려움을 갖지 말자.1800에서 2천)


2) 외국인 매수?

- 외국계 장기 펀드 자금 유입(비차익 매수)

- 해외증시 안정과 저평가 매력이 원인

- 외국인 매매는 일관성이 있다.(한번사면 지속 산다.노무라 펀드)

- 업종대표주 관심 필요


3) 해운주 전망은?

- 운임지수 급등은 일시적(아직 선박 공급과잉, 중국 긴축 완화 조짐)

- 유가 안정으로 비용 감소

- 자산가치 이하의 주가 수준

- 본격 업황 회복은 시기 상조(미국 경기 회복 필요)



<블랙박스>

"경기민감주! 주도주로 다시 복귀할까?


1) 경기민감주 모멘텀이 있나?

- 경기민감주 : IT, 자동차,화학, 조선, 철강 등.(국내 증시의 2/3정도가 경기민감주)

- 선진국 경기 부진과 장기 상승 부담(2년간의 장기 상승, 모멘텀은 약화)

- 최근 급락으로 가격 부담 해소

- 중국 등 신흥국 고성장 수혜 기대(가격은싸나 모멘텀은 없다. 다만 중기 중국 모멘텀은 있다. 지수를 올릴려면 이들을 올려야한다.)


2) 투자전략 

- 경기민감주 주도주 복귀(유럽,미국 리스크 해소 필요,10월이후에나 가능, 중국의 힘으로 장기로는 주도주 가능)

- 당분간은 시장에 연동되는 흐름

- IT와 화학은 모멘텀 약해

- 자동차 업종이 가장 양호

- 조선, 철강은 저평가 매력 높아


3) 포트폴리오

포스코 신규편입

- 세계최고의 경쟁력 보유

- 철강가격 상승 수혜

- 주가부진으로 가격 매력 충분

- 매수가 내일 시초가, 목표가 50만원, 손절가 38만원