블랙박스 - 은행,증권주 어이할꼬?

<슈퍼볼>

1. 이벤트 넘긴 증시, 전망과 전략은?

- 만기 부담 없이 반등 마감(장막판 프매수 유입, 매도차익잔고가 워낙 많아 매수 가능성 높았음)

- 유럽리스크 완화 전망(새로운 악재가 아니다. 독일 법원 승인, 해결은 안되지만 더 나쁠 것은 없고 이미 반영)

- 오바마 경기 부양책은 노출된 재료

- 1900선까지의 반등은 이어질 전망(1800을 깨지는 않을듯, 특히 대형주가 안정세, 기술적으로 고점저점이 올라간다.)


2. 외인 매도 반전, 수급전망은?

- 프로그램매수 유입에 따른 매도

- 유럽 상황에 따라 외인 매매도 변화

- 매도 규모 축소는 긍정적

- 추세 전환 위해서는 외인매수 필요(기관은 크게 오르면 팔고 밀리면 사고 있다.)


3. 증권주, 전략은?

- 대형 IB 육성을 위한 통과의례(울고싶은데 뺨맞았다. 업황도 안좋은데., 이미 정부에서 언급)

- 업황 부진도 부담 요인

- 당분간 주가 하락은 지속(대우증권 3천억 필요한데 1조 4천억 증자, 그돈있어도 당장 큰 수익을 낼 상품도 없음. 주주이익 침해)

- 반등시 비중 축소(저평가 매력도 없다)


<블랙박스>

" 지지부진한 금융주 / 취할 것과 버릴 것은?"

1) 은행주

- 외부 요인 : 유럽발 신용경색 리스크

- 내부 요인 : 가계대출 규제 리스크

- 주가 저평가이나 실적 모멘텀 부재

 
2) 증권주

- 뚜렷한 수익 구조 없어 모멘텀 부재(치열한 경쟁, 수수료, 펀드 자금 제자리, 자문형 랩도 인기 시들)

- 증자로 불확실성 확대

- 상승할 요인이 없다.


3) 보험주

- 손해율안정으로 실적 급증

- 장기 보험 계약 급증 수혜

- 실적 대비 저평가 상태


4) 투자전략

- 은행, 증권주 반등시 비중 축소

- 보험주 장기 성장 기대

- 탑픽 : 현대해상


5) 포트폴리오

신규편입 : 현대해상  31700원이하 매수 / 목표가 36000원 / 손절가 3만원

포스코 : 철강 업황 바닥 확인 / 보유(408000원 매수, 목표가 50만원, 손절가 38만원)

삼익THK : 이익 증가에도 저평가된 주가 / 보유(만원 매수, 목표가 11000원, 손절가 9800원)