삼성전기 - 2분기 실적 호조, 반등의 목표치는?

금일의 핫이슈 종목!

종목명 : 삼성전기

업종분류 : 전기전자 / 스마트폰 부품

시가총액 : 4조원

최대주주 : 삼성전자 23.69%

주요제품 매출 비중 : 카메라모듈 50.73%, MLCC 등 칩부품 49.27%

실적분석 : 2분기 매출액은 4.1% 감소했지만 원가절감으로 영업이익은 100% 급증한 800억원을 기록. 1분기 대비로도 10% 증가하면서 실적은 양호한 모습을 보여줌. 다만 삼성전자 갤럭시6의 판매 부진으로 3분기 실적은 둔화될 가능성이 있는 점은 부담.

이슈분석 : 삼성전기가 2분기 실적 발표를 하면서 급등하고 있습니다. 약세장 속에서도 좋은 흐름을 보여주고 있습니다. 비주력 사업을 구조조정 하고 주력 사업인 카메라모듈과  MLCC에 집중하는 청사진을 얼마전에 발표했는데 매출은 줄겠지만 당연히 수익성은 크게 좋아질 가능성이 있습니다.

다만 삼성전자 갤럭시6의 판매 부진과 더불어 갤럭시노트5의 흥행 여부도 쉽지 않은 상태라 꾸준한 성장을 이어가기는 쉽지 않습니다. 현재 시가총액 4조원인데 과거의 영광을 재현하기 위해서는 적어도 4천억원 이상의 영업이익을 연간 기준으로 달성해야 합니다.  매 분기 1000억원 이상은 나와야 한다는 애기죠.. 

더이상 주가의 급락은 없을 것입니다. 주가가 8만원 이상의 과거 흐름을 재현하기 위해서는 더 큰 이익을 내주어야 합니다. 하지만 당장 쉽지는 않습니다. 올해말까지는 기대치를 낮추고 5만원에서 7만원 사이 정도의 박스권 흐름을 예상하시고 대응하시기 바랍니다. 65000원이상 비중 축소 의견입니다.

투자의견 : 보유 및 65000원이상 매도