알티캐스트 - 올해는 어렵지만 장기 성장은 의심하지 말자!

금일의 핫이슈 종목!

종목명 : 알티캐스트

업종분류 : 소프트웨어 / 셋톱박스용 소프트웨어 제조.

시가총액 : 1668억원

최대주주 : 건인투자 27.14%

주요제품 매출 비중 : 디지털방송용 소프트웨어 등 100%

실적분석 : 2015년 1분기 매출액은 6.4% 감소했고 영업이익은 79.2% 급감. 국내외 케이블 가입자 이탈에 따른 로열티 감소와 개발 인력 증가에 따른 비용 증가 등이 원인. 미국 양대 케이블사인 컴캐스트와 타임워너의 합병 무산도 실적 개선을 기대하기 어렵게 만드는 요인. 올해 전체 실적은 대체로 부진할 전망.

이슈분석 : 알티캐스트가 모처럼 강세를 보였습니다. 지속적인 하락을 끝내고 회복 시도를 하는 모습입니다. 알티캐스트는 디지털방송용 소프트웨어 개발 업체입니다. KT,케이블SO, 위성 방송 등에 셋톱박스 관련 소프트웨어를 제공하고 있습니다.

1분기 실적이 급감하면서 주가가 지속적인 약세를 보였는데 이러한 요인은 일단 반영되었습니다. 베트남쪽 매출이 확대되고 있고 북미 지역에서 소프트웨어 CAS 공급 가능성이 높아지고 있어 긍정적입니다. 이번에 휴맥스홀딩스에 자회사로 편입된 점도 좋아 보입니다. 휴맥스는 세계 최대 셋톱박스 기업중의 하나로 시너지 효과가 기대됩니다. 

유료방송은 꾸준히 성장하고 있고 셋톱박스 교체 수요도 꾸준히 증가할 것으로 기대됩니다. 당장 실적 모멘텀은 부족하지만 주가도 많이 떨어져 가격 매력이 있습니다. 느긋하게 투자하고 기다리면 좋은 결과가 있지 않을까 싶습니다.

투자의견 : 보유