MTN원고

1) OCI : 실적 개선 전망에 신고가

- 중국 태양광 시장 예상보다 호조

- 4분기 큰 폭의 실적 호전 전망

- GO!

(중국의 수요가 예상보다 좋은 상황. 특히 올해 상반기 매우 타이트한 수급. 시장은 공급과잉을 우려해 그동안 이익 기대가 너무 낮았는데 예상보다 훨씬 좋을 것으로 기대 예상은 700억인데 실제는 990억 전망/ 중국 수요증가 원인은 발전 원가 하락. 태양광 모듈 가격 약세로 발전 원가가 크게 하락해 태양광 수요 급증세. 중국 보조금 축소 폭이 예상보다 적어 하반기에도 업황 둔화 우려 없다. /폴리실리콘 12달러 바닥으로 최근 17까지 회복. 올해도 17달러 이상 유지 전망. 폴리실리콘 증설 별로 없다)

 

2) 효성 : 지주회사 전환 발표

 

- 1개 지주사와 4개 사업 자회사로 분할

- 분할 영향 제한적, 실적이 관건

- STOP!

(지주사 전환. 98년 5개 계열사 합병이후 20년만에 독립회사로 재분할 결정./ 산업자재, 섬유, 화학, 중공업 등의 사업부를 분할신설회사로 각각 설립하고 효성은 지주사로 / 분할로 각 사업부멸 경쟁력 강화, 연결 순차입금 1.8조원 27% 비중인 효성캐피탈 매각도 긍정적,부채비율 하락 / 지주사전환 이슈있었는데 결국 불확실성 해소 / 분할로 인한 효과는 주가에 크지 않을 전망. 현중이나 롯데그룹처럼 / 실적 4분기까지는 부진. 작년 역성장. 올해는 개선 5월말 분할로 거래정지)

 

3) 현대중공업 : 유가 상승 및 불확실성 해소에 상승

- 대규모 유증 및 적자 공시로 불확실성 해소

- 2018년 수주 환경 긍정적

- STOP!

(1.3조원 유증 발표후 급락. 동사 순부채가 1.3조인데 유증 성공시 무차입경영 가능. 다만 규모가 너무 크다 / 단기로는 부정적이나 재무구조 개선, 선제적 실적 악화 공시로 불확실성 제거, 업황회복시 예상보다 큰 턴어라운드 가능 / 4분기 신규수주 4조원으로 연간 100억달러 수주 달성. 지난해보다 70% 정도 증가. 선가도 최근 상승세로 긍정적. 유가 상승도 유리한 상황 / 올해 대규모 적자는 이미 알려졌고 신규 수주가 관건인데 우호적인 상황)

 

* 투자유망주

 

야스

- 대형 OLED패널용 증착장비 제조업체

- LG디스플레이 광저우 대형 OLED 투자 승인 수혜

- 대형 OLED TV 수요 급증으로 수주 급증 전망

- 목표가 32000원, 손절가 27000원

(LG디스플레이를 고객으로 하는 대형 OLED패널 장비 업체 / 전세계에서 유일한 대형 OLED 패널용 증착장비 제조. OLED TV 생산량 급증에 따른 수혜 전망  / LG디스플레이 최근 광저우 대형 OLED 투자 승인, 월 6만장규모로 현재 OLED TV 패널 생산 능력에 해당하는 큰 규모 / 광저우 공장 공급시 2600억정도의 신규수주로 4년간의 총 수주액보다 많은 수치 전망 / 중국 업체들도 공격적 투자로 야스의 매출처 다변화도 기대 / 중소형에서 점차 대형으로도 성장이 가능한 상황에서 야스의 수혜 기대 / 올해 PER 6배로 저평가)

 

1) OCI : 실적 개선 전망에 신고가

- 중국 태양광 시장 예상보다 호조

- 4분기 큰 폭의 실적 호전 전망

- GO!

2) 효성 : 지주회사 전환 발표

 

- 1개 지주사와 4개 사업 자회사로 분할

- 분할 영향 제한적, 실적이 관건

- STOP!

3) 현대중공업 : 유가 상승 및 불확실성 해소에 상승

- 대규모 유증 및 적자 공시로 불확실성 해소

- 2018년 수주 환경 긍정적

- STOP!

* 투자유망주

 

야스

- 대형 OLED패널용 증착장비 제조업체

- LG디스플레이 광저우 대형 OLED 투자 승인 수혜

- 대형 OLED TV 수요 급증으로 수주 급증 전망

- 목표가 32000원, 손절가 27000원