MTN원고(CJ CGV)

1) 인터플렉스 .... 아이폰X 판매부진 및 조기 단종설로 급락

 

- 아이폰X 재고조정 따른 실적 악화 불가피

- 추가 하락 제한적, 상승에는 시간 필요

- STOP

 

(아이폰X 1분기 판매량 부진으로 주문 물량 큰 폭 감소 뉴스, 아이폰X의 높은 가격 부담. 전면OLED는 갤럭시가 먼저 선점, 3D센싱카메라(지문인식제거), 듀얼카메라 등 큰 혁신 없었는데 가격만 비싸 / 기존 1.3억대 출하량 추정에서 1억대 초반으로 출하량 하향 조정. 판매 부진에 따른 재고조정으로 하단의 부품사들의 실적은 큰 타격 불가피.채찍효과/주가는 충분히 조정, 투자심리 회복은 시간필요 / 2월 1일 애플 실적발표 중요 /하반기 신제품 주문은 2분기에 반영될 전망)

 

 

2) 신세계인터내셔날... 코스메틱 부문 재평가, 호실적 기대감

 

- 자체 의류브랜드 매출 호조 및 원화강세로 호실적 기대

- 화장품,향수 등 코스메틱 부문 2018년 본격 성장 전망

- GO!

 

(4분기 영업이익 25%성장 전망 / 데이즈, 보브,지컷, 톰보이 등 상품력 상승으로 자가 브랜드 두 자릿수 이상의 매출 고성장 기록. 수입브랜드도 원화강세로 가격경쟁력 개선. 매출의 40%가 수입관련브랜드로 원화강세 긍정적 / 코스메틱은 면세사업 호조와 딥디크 인수로 실적 개선 / 전 부문 매출 호조, 코스메틱 터닝, 온라인몰 적자 축소 / 2018년 본격 실적 성장 기대. 색조, 니치 향수, 프리미엄 화장품 등 코스메틱 부문이 면세점 입점 등으로 실적 큰 폭 상승 기대작년 매출 400억,BEP. 올해는 매출 700억, OP60억이상 기대 / 화장품 이미 수직계열화

 

 

3) 롯데칠성... 주류부문 실적 변동 가능성

 

- 맥주 마케팅비 급증으로 4분기 적자 전망

- 2018년 주류부문 턴어라운드 기대

- GO!

 

(4분기 OP 적자전환 전망 / 매주부문의 매출액대비 마케팅비 부담 확대가 원인, 음료 원가 상승과 인건비 증가도 부담 / 영업외 일회성에서는 롯데지주로 넘어간 투자자산 처분 차익 4천억원 발생 전망 / 맥주, 클라우드는 선방했으나 피츠가 기대에 못 미침. 피츠 광고를 집중했고 올해는 마케팅비 축소 전망 / 주가는 바닥, 맥주 터닝 기대. 과거 평균PER 30배대비 절반인 15배 거래중으로 저평가

 

 

*투자유망주... CJ CGV

- 터키, 인도네시아 등 신흥국 영화 시장 고성장 수혜
- 국내, 중국 시장 안정성장(신과함께, 1987, 내년 신과함께2, 어벤져스 기대)
- 4분기 60%이상 이익 성장 전망
- 장기간 주가 부진으로 가격 매력 부각 
- 목표가 85000원, 손절가 74000원

 

(글로벌 영화시장 연평균 3%대 성장으로 하향 안정화 / 미국, 유럽은 역성장 / 한국, 중국은 저성장 / 터키, 인도네시아, 베트남 등 신흥국은 10%이상 성장 / CGV는 신흥국 비중 높아 긍정적 / 4분기 추석 효과, 중국 매출확대, 터키 성수기로 실적 급증 전망 / 2018년 국내 자체 제작 기대작 및 헐리우드 쥬라기공원, 어벤져스 등 기대 / 미디어주내 장기 소외주로 추천)

1) 인터플렉스 .... 아이폰X 판매부진 및 조기 단종설로 급락

 

- 아이폰X 재고조정 따른 실적 악화 불가피

- 추가 하락 제한적, 상승에는 시간 필요

- STOP

 

2) 신세계인터내셔날... 코스메틱 부문 재평가, 호실적 기대감

 

- 자체 의류브랜드 매출 호조 및 원화강세로 호실적 기대

- 화장품,향수 등 코스메틱 부문 2018년 본격 성장 전망

- GO!

3) 롯데칠성... 주류부문 실적 변동 가능성

 

- 맥주 마케팅비 급증으로 4분기 적자 전망

- 2018년 주류부문 턴어라운드 기대

- GO!

  

*투자유망주... CJ CGV

- 터키, 인도네시아 등 신흥국 영화 시장 고성장 수혜
- 국내, 중국 시장 안정성장(신과함께, 1987, 내년 신과함께2, 어벤져스 기대)
- 4분기 60%이상 이익 성장 전망
- 장기간 주가 부진으로 가격 매력 부각  
- 목표가 85000원, 손절가 74000원