MTN원고 - 선데이토즈

1) GS건설

- 해외 부진에도 국내 고마진으로 실적 호전

- 2018년 해외 손실 축소 기대, 수주는 불확실

- STOP

(4분기 영업이익 기대치 부합 / 해외부문 1100억원 추가 비용 반영에도 국내 고마진 상황 지속으로 이익 기대치 부합 /  4분기까지 분양실적 24500세대로 국내 1위. 총 24조원의 재건축, 재개발 수주잔고(경쟁사2-3배)보유하고 있어서 주택경기 하락전망에도 금년 분양물량 늘리 수 있다./ 국내는 좋으나 해외는 아직 부담. 2018년 상반기에는 대부분 마무리 /국내는 문제없지만 해외 수주 부진은 부담, 순차입금1.5조원으로 연 1500억 이자비용도 부담)

 

 

2) S-Oil

- 2017년 4분기 실적이 바닥

- 2018년 증설 및 업황 호조로 턴어라운드

- GO!

 

(4분기 4585억원으로 4640억원에 소폭 미달 / 대만 국영정유사의 디젤 생산설비에서 화재가 발생하면서 급등세 / 하루 3만배럴의 디젤 생산 설비 가동 중단. 큰 영향은 없어도 모멘텀 부재한 상황에서 상승 재료 작용 / 정유 환율 하락에도 유가 상승 및 정제마진 호조세 / 석유화학은 가격 하락으로 부진했으나 3분기가동을 목표로 연료유를 PO/PP로 만드는 설비 증설 중 / 1분기 석유화학호조, 2분기 정유성수기, 3분기 신규증설물량 / 4분기가 바닥으로 비중확대)

 

3) 한미약품

- 4분기 실적부진 주가 영향 제한적

- 다수의 신약 파이프라인 보유 긍정적

- GO!

(4분기 30억 영업이익으로 어닝쇼크 / 2017년은 16년 계약해지 충격에서 벗어나며 800억대로 터닝 / R&D투자 가장 많은 제약사 / 항암제, 당뇨, 희귀질환관련 신약 파이프라인 25개, 12개 항암제 / 올해 다수의 임상 진입과 완료 예정되어 있어 기술수출 관련 마일스톤 유입 기대 / 실적의미 크지 않을 전망 / 다수 임상 시험이 예상대로 잘 진행되고 성공할지가 관건/ 올해 임상시험 많아 비용부담 불가피 / 파이프라인 가치는 5~6조원 수준)

 

* 투자유망주

선데이토즈

- 신작 모바일게임 '위베어베어스 더 퍼즐' 매출 상승세
- 위베어베어스는 글로벌 인기 애니메이션
- 북미, 유럽 런칭시 해외 흥행 기대
- 신작모멘텀 가시화 구간으로 비중확대
- 목표가 36000원, 손절가 29000원

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- 2018년 해외 손실 축소 기대, 수주는 불확실

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- 2018년 증설 및 업황 호조로 턴어라운드

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3) 한미약품

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