동대문 버핏의 쉬운 주식 투자!

인바디(2018년 3월 2일 미래에셋대우 보고서 참고)

목표주가 52000원 유지

1) 2017년 4분기 리뷰 : 시장기대치 상회

4분기 매출 33% 증가하며 2분기 연속 사상최대 분기실적 달성

주력제품인 전문가용 인바디는 30% 매출 급증

인바디밴드도 해외수출 중심으로 44% 성장

지역별 고른 성장세도 주목

미국, 일본, 중국 모두 20% 이상 매출 급증

다만 내수는 2% 역성장

2) 해외법인 중심의 견조한 외형성장 기대

미국, 중국, 일본은 매년 고성장을 지속하고 있지만 침투율은 5~30% 수준에 불과

주요 수요처인 피트니스센터와 병원 중심 고성장세 지속 전망

국내 시장은 경쟁사 등장과 시장포화로 성장률 둔화

웨어러블 기기는 단기적 기대감보다 장기적 관점에서 접근 필요

3) 12개월 FWD PER 22.3배

PER는 다소 고평가 상태이나 연평균 20%에 가까운 성장 지속과 높은 영업이익률 감안시 상승여력은 충분해 보임

인바디가 사상최대 실적 기대로 강세입니다.

교보증권에서 금일 목표가 37000원을 제시하며 추천을 했네요.

1분기 실적은 이익이 43억원이 나왔는데 사상 최대 실적입니다.

1분기가 끝이 아니라 이게 올해말까지 지속된다는 거죠.

특히 해외 매출이 30%나 급증하면서 성장성에 탄력이 붙고 있습니다.

한국은 이미 인바디가 체성분 분석기 시장을 접수했고 미국, 중국, 일본 시장에서도 점유율을 높여 가고 있습니다.

이번에 수요 증가로 인해 천안 공장을 증설했는데 5배가 넘는 생산량 확대가 예상됩니다. 

체성분 분석기는 원래 헬스클럽에서 자주 보던 제품입니다.

헬스클럽 등록하면 항상 먼저하는게 인바디 체성분 분석기로 성분 분석을 합니다.

그런데 이게 병원이나 다른 공공기간, 그리고 이제는 각 가정까지 수요가 확산되고 있습니다.

시장을 이미 인바디가 선점했기 때문에 안정적 성장이 이어질 것입니다.

다만 주가가 이미 너무 많이 장기간 올랐습니다.

그점은 부담입니다.

보유전략은 유효하나 매수는 조정시 하는게 낫지 않을까요?