동대문 버핏의 쉬운 주식 투자!

진에어(2018년 1월 25일 미래에셋대우 보고서 참고)

진면목을 보여줄 세가지 무기

진에어는 아직 규모나 수익 측면에서 국내 2위의 저비용항공사

하지만 1위권을 넘볼 수 있는 거의 유일한 저비용항공사

1) 대형항공기 보유

대형항공기는 단위비용하락, 장거리 노선 취항, 슬롯이 부족한 공항에서의 캐파 증가를 가능하게 함

2) 계열사와의 시너지

국내 최대 항공사인 대한항공과의 공동운항 및 연계 수송을 통해 주요 노선의 탑승률을 끌어올릴 수 있음

3) 부가매출

아직 동사의 부가 매출 비중은 5%이하이나 꾸준히 상승세

상장이후 온라인 부가서비스를 통해 초과 수하물 수수료, 사전 좌석 지성 서비스 등을 중심으로 부가 매출 증대 잠재력이 풍부

최근 유가 상승우려와 탑승률 부진 우려로 주가는 공모가 이하에 있는 상황

앞서 본 3가지 모멘텀과 여행 수요 증가에 따른 장기적 탑승률 상승으로 수익성 개선 지속될 전망

저렴한 지금의 구간을 매수의 기회로 활용

한진칼이 단기 조정을 끝내고 다시 상승 추세를 회복하고 있습니다.

한진칼은 장기간 상승이 이어지고 있는 종목인데 여전히 상승 매력이 높은 기업입니다.

한진그룹의 지배구조 개편이 마무리 단계에 와 있습니다.

대한항공의 인적분할을 통해 대한항공의 지주사 역할을 해온 동사는 한진그룹의 순환출자 해소를 통해 가치가 더욱 증대될 전망입니다.

대주주 입장에서는 한진칼 주가가 오를 수록 매우 유리한 상황입니다.

한진칼 주가에 유리한 흐름은 지속될 것으로 보입니다.

거기에 업황도 매우 좋습니다.

자회사인 대한항공의 실적이 고스란히 반영되고 있고 저가 항공사 진에어도 저가 항공사들의 높은 성장을 바탕으로 꾸준히 성장하고 있습니다.

한진칼 매출의 절반이 진에어인데 총 6대의 항공기를 도입해서 70%가 넘는 성장을 할 것으로 보입니다.

또한 칼호텔도 중국인 유커들의 지속적인 방문 행진으로 성장이 기대됩니다.

중국 사람들이 한국에 올때 중요한 것이 숙박인데 칼호텔은 유리한 입지 조건을 바탕으로 높은 성장을 기대하고 있습니다.

이제 조정은 끝났고 다시 달릴 자리입니다.

4만원을 넘어서 그이상을 향해 가길 기대해봅니다.