동대문 버핏의 쉬운 주식 투자!

한국전자금융(2018년 3월 16일 이베스트투자증권 보고서 참고)

탐방업데이트

1) KIOSK(무인주문기) 업데이트

- 동사 키오스크 매출은 14년 16억원에서 18년 120억원으로 고성장 진행(출하량 14년 128대에서 2018년 3200대)

- 올해는 커피 프랜차이즈를 중심으로 공급 확대 전망

2) 무인주차장 업데이트

- 무인주차장 매출액은 14년 4억원에서 18년 240억원으로 고성장세

- 매출액 확대로 수익성이 큰 폭으로 개선됨

- 최근 역사 및 대학교 등으로 사이트 확대

3) NICE 핀링크 합병효과

- 국내 CD -VAN 시장점유율 22% 수준인 동사가 25% 수준인 NICE핀링크를 합병하여 작년 4분기부터 실적에 반영

- 고정비 절감효과로 수익성 개선효과 기대. 합병효과로 50~70억원의 영업이익 증가 효과 기대

4) 2018년 고성장 기대감

- 영업이익 45% 증가 전망

- 키오스크, 무인주차장, NICE 핀링크 합병효과의 시너지

한국전자금융(2018년 3월 6일 이베스트투자증권 보고서 참고)

1) 2018년 고성장 기대

동사의 2018년 매출액은 27%, 영업이익은 44% 증가 전망

4분기 기대치 이상의 실적 및 무인주문기, 무인주차장 사업부문의 고성장을 고려하여 기존 추정치를 상향 조정

동사의 2017년 영업이익은 NICE핀링크 합산 증가액 43억원을 합쳐서 211억원을 기록

키오스크 및 무인주차장 사업은 매년 2배 정도 성장

이를 고려한 2018년 영업이익 증가액은 70억원 이상이 될 전망

NICE핀링크가 합병되어 동사의 CD-VAn 사업부문으로 통합

NICE핀링크의 영업이익은 분기 13억원 연결실적에 반영되었음

향후 50억원 이상의 이익 증가 효과 기대

2) 4분기 영업이익 138% 급증

동사의 4분기 영업이익은 추정치 대비 21% 높은 수치로 어닝서프라이즈

투자의견 : 비중확대

여전히 싸고 여전히 성장중

최저임금 인상, 근로시간 단축에 따른 장기 수혜가 가능한 기업

중기 성장 매력도가 매우 높은 기업