동대문 버핏의 쉬운 주식 투자!

금일의 핫이슈 종목!

종목명 : KCI

업종분류 : 화학 / 가정생활용품 원료

시가총액 : 1,525억원

최대주주 : 윤영호외 17인 50.83%

주요제품 매출 비중 : 폴리머(샴푸원료) 34.5%, 계면활성제(린스원료) 32.2%, 기타 19.1%, REISIN 10%, Methyl Gluceth 4.2%

실적분석 : 2015년 1분기 매출액은 2.8% 증가했고 영업이익은 67% 급증. 유가하락으로 원료 비용이 절감되었고 판매 마진이 크게 증가.

이슈분석 : KCI 주가가 조정을 마무리하고 다시 상승 추세로 전환되었습니다. 기관들의 매수가 다시 들어왔네요. KCI는 화장품 원료 제조 업체입니다. 우리가 흔히 쓰는 샴푸와 린스의 원재료인 폴리머와 계면활성제를 만들어서 글로벌 생활용품 회사인 P&G 같은 기업에 납품을 하고 있습니다. 폴리머는 미국의 다우케미컬에 이어 2위를 기록하고 있으며 계면활성제는 3위를 기록하고 있습니다. 

KCI는 수출 비중이 매우 높습니다. 75%정도의 수출 비중을 갖고 있는 상태로 최근 원화 약세의 수혜를 크게 받을 것으로 기대가 됩니다. 그리고 중국 시장이 이제 막 열리기 시작했습니다. 중국사람들의 샴푸와 린스 사용량이 향후 크게 증가할 것으로 보여 KCI의 매출 성장이 커질 것으로 기대가 됩니다. 

올해 실적 전망도 상당히 밝습니다. 1분기 실적도 좋았고 2분기도 양호할 것으로 기대되고 있습니다. 특히 2009년~2011년 대죽공장 증설에 350억원을 투자하였는데 설비투자효과가 올해부터 본격적으로 발생할 전망입니다. 이제는 생산해서 팔리기만 하면 이익으로 잡히게 되는 거죠.

매우 어려운 시장 환경이 이어지고 있지만 확실한 실적과 모멘텀을 보유한 KCI!

여전히 매력적인 기업이고 주가 상승폭도 크지 않아 부담 없는 종목으로 보여집니다.

투자의견 : 매수 및 보유.