[슈프리마]실적이 모든 걸 말해주는 기업

슈프리마(2018년 2월 12일 키움증권 보고서 참고)

1) 4분기 영업이익 +49% 증가

4분기 매출 +24%, 영업이익 +49% 증가하며 예상치를 상회

원달러 환율 하락에도 불구하고 바이오사인 매출액 본격화, 페이스 스테이션 등의 신제품 비중 증가에 따른 믹스 개선, 볼륨 증가에 따른 영업 레버리지 효과로 추정

2) 18년 1분기 영업이익은 +49% 증가 전망

1분기가 비수기임에도 불구하고 호실적을 예상하는 이유는 신제품 출시에 따른 시장 침투효과, 17년 4분기 본격화가 시작된 바이오 사인 매출액 역시 지속될 것으로 전망하기 때문

원달러환율의 급격한 하락만 없다면, 세전이익 및 순이익의 훼손 가능성은 제한적

3) 2018년은 수익성 레벨 업 효과 온기반영의 첫 해

2018년 전체 실적은 영업이익 173억원으로 +40% 급증전망

기존 사업은 신제품 출시 및 구모델의 리뉴얼 효과가 기대됨

바이오사인 기존 고객사 내 담당 스마트폰 매출 확대 기대

18년 1분기부터 레벨업된 수익성 실현 기대

비요드아이즈 지분투자 등을 통한 디스플레이 일체형 지문인식향 알고리즘에 대한 연구개발 역시 지속 중이라는 점도 긍정적

투자의견 : 비중확대

실적이 모든 것을 말해준다.

우려감도 있었지만 지문인식 시장은 여전히 성장중이며 수익성까지 개선되며 본격 레벨업 구간 진입