[아우딘퓨쳐스]압도적인 성장 모멘텀!

아우딘퓨쳐스(227610)

2018년 8월 14일  유안타증권 보고서 참고

 

1) 투자의견 BUY, 목표주가 33,000원 유지

 

- 아우딘퓨쳐스에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 33,000원을 유지. 브랜드 네오젠의 국내외 판로 확대는 아직 시작단계로 하반기 성장 모멘텀이 보다 강화될 것

 

- 아우딘퓨쳐스는 브랜드 제조에서부터 브랜드 개발, 마케팅 역량까지 내재화하여, 다방면으로의 확장 가능성이 열려있음. 현재 주가 는 2018년 추정치 기준 13배로 국내 동종기업 평균 PER 32배 대비 현저하게 저평가

 

2)_2Q18 Review: 국내외 고성장으로 컨센서스 상회

 

- 아우딘퓨쳐스의 2분기 실적은 매출액 284억원(+150%yoy), 영업이익 40억원(+747%yoy)을 기록하며, 컨센서스 37억원을 상회하는 실적을 달성.

 

- 브랜드 네오젠의 국내외 판로 확대로 높은 외형성장을 달성. 수출이 성장을 견인. 수출 매출은 83억원으로 전년동기비 +169% 성장. 특히 전년도에 없었던 중국향 수출이 유통채널 확대 및 히트제품 출시 등으로 본격화되면서 2분기 매출 69억원 달성하며 전분기비 약 3배 증가

 

3) 2018년, 히트제품이 견인하는 국내외 성장

 

- 아우딘퓨쳐스는 2018년 매출액 1,162억원(+128% yoy), 영업이익 162억원(흑자전환)을 전망하며, 동사의 브랜드 네오젠의 인지도 상승 및 히트제품 출시를 통해 전사 매출이 고성장할 것으로 예상

 

- 하반기는 특히 내수 주요채널 홈쇼핑(CJ오쇼핑)과 중국향 수출이 성장을 주도할 것