은행 2분기 실적 전망 ... 기대도 낮지만 주가는 더 싸다!

은행 2분기 실적 프리뷰 : 낮아진 기대, 너 낮은 주가 - 이베스트투자증권

2Q 합산순이익 QoQ -26%, YoY -32% 추정

8개 은행(지주) 합산순이익은 1.86조원으로 추정. 순이자마진 하락으로 1분기

에 이어 이자이익 감소세가 이어질 것이며, 포스코플랜텍을 비롯한 추가충당

금 적립으로 대손비용은 15% 내외 상승 전망. 명예퇴직과 계절적 성과급 등

판관비 증가요인도 발생. 일회성 비이자이익 급증으로 적정 이익규모는 유지

될 것이나, 전반적으로 이익의 질은 소폭 악화된 것으로 평가

신한지주와 JB금융지주, 양호한 실적 예상

신한지주와 JB금융지주의 경우 양호한 실적을 시현할 것으로 예상함. 신한지

주는 비은행 자회사의 선전과 보유 유가증권 매각을 통해 차별적 이익규모를

유지할 전망. JB금융지주의 경우 광주은행의 이익정상화에 힘입어 실적개선

모멘텀이 강할 것으로 보임

수익성 하락 감안해도 주가는 싸다

6월 금리인하로 3분기에도 경상 NIM 하락은 불가피. 하지만 4분기에는 마진

안정과 누적적 자산성장 효과로 이자이익 회복이 가능할 전망. PBR 0.5배 이

하의 업종주가는 예상 ROE 6.4% 대비 저평가 영역으로 판단. 업종의견 비중

확대 유지. 최선호주는 BNK금융지주를 유지하며, 실적관련 긍정적 평가가 예

상되는 신한지주와 JB금융지주를 관심종목으로 추천