[제우스]반도체 장비주 내에서도 가장 저평가된 성장주!

제우스(2018년 7월 4일 하나금융투자 보고서 참고)

 

1) 투자의견 매수, 목표주가 24500원 커버리지 개시

 

- 전방업체 팹 증설 및 기존 라인 개보수 투자에 따라 반도체 장비 부문 큰 폭의 수혜 전망

 

- FPD 제조장비 중국향 공급 물량 증가로 디스플레이장비 부문의 견고한 실적 성장 기대

 

2) 전방업체 증설 수혜 + 신규고객사 확보로 외형성장 기대

 

-  ‘반도체장비 부문 매출액은 50% 이상 성장 기대. 다량의 웨이퍼를 처리하는 배치장비와 한 매의 웨이퍼를 다루는 싱글 장비를 모두 보유하고 있어 경쟁사 대비 생산성이 높음

 

- 기존 배치 장비 중심의 영업에서 싱글장비 신규 고객 사 확보하여 400억원의 추가 매출 발생도 기대

 

- 중국 반도체 산업 투자 확대에 맞추어 중국 내 메이저 칩 메이커와 장비 납품 계약을 진행

 중으로 가시적 성과 기대

 

3) 2018년 영업이익 423억원 전망

 

- 2018년 매출액은 +21%, 영업이익은 28% 증가 전망

 

- 전방 고객사의 증설 투자에 힘입어 반도체장비 부문의 외형성장이 전사 실적을 이끌 것으로 기대

 

- 디스플레이 부문 실적은 중국향 장비 납품으로 22.1% 성장할 것으로 전망

 

- 지난해 부담을 주었던 외화환산손실은 올해 긍정적 환율 전개로 손실 가능성 제한적