1. BGF리테일
- 2분기 이어 3분기 실적도 양호할 전망
- 최저 임금 인상 등 영업환경 악화는 부담
- STOP
(2분기 양호한 실적. 3분기도 전자담배 판매 및 PB상품 등 호조로 실적 좋음 / 다만 향후 성장 둔화 불가피. 편의점 신규 출점 속도 둔화, 최저임금 인상에 따른 가맹점 지원책. 경쟁사 GS리테일은 심야시간 운영점포 전기료 100% 지원 연 350억 규모. 최저수입 보장규모 확대. BGF도 비슷하게 지원할 전망 / 이익은 꾸준히 증가하겠지만 성장속도와 향후 편의점 업황 둔화로 할인 불가피 / PER 20배. 주가 하락도 상승도 어려운 정체 전망)
2. 제주항공
- 3분기 국내 항공사 중 유일하게 성장 기대
- 유가, 환율 상승 및 지정학적 불확실성은 부담 요인
- STOP
(LCC 국내선 시장점유율 55%, 연말까지 LCC 항공기 120대까지 늘어날 전망. 대한항공이 130대, 아시아나항공이 70개인 걸 감안시 많은 수 / 3분기 실적 영업이익 24% 증가 전망. 4분기는 10월 연휴 효과로 역시 성장 전망, 일회성이나 긍정적 / 다만 유가와 환율 상승, 사드 리스크, 지정학적 리스크는 부담 요인 / 1위 항공사로 원가 부담이 가장 적고 중국 노출도가 가장 낮은 점은 긍정적 요인)
3. 덴티움
- 중국 등 신흥구 수요 성장으로 실적 성장 지속
- 높은 성장 불구 경쟁사 대비 주가 저평가
- GO!
(상장 이후 실적 성장 지속. 상반기도 34% 성장. 국내 시장은 성숙기이나 중국, 러시아 등 신흥시장 중심으로 해외 시장 성장은 이제 시작단계. 특히 중국수출이 50%나 급증, 중국 3위 업체. 고령인구 확대, 신흥국 소득 확대 / 글로벌 선두기업 스트라우만도 상반기 좋은 실적으로 전세계 임플란트 시장이 여전히 좋음을 증명/ 오스템임플란트, 디오 등 경쟁사에 비해 높은 성장 기록으로 가장 매력적. 오스쳄 25배, 디오 18배, 스트라우만 30배, 덴티움 15배 / 다만 자사주 소각 기대감 소멸은 부담)
* 투자유망주
SK하이닉스
- 도시바 인수 불확실성 해소
- D램가격 급등세 지속
- 수요증가 및 공급부족 상황 장기화
- 목표가 10만원, 손절가 78000원
(도시바 매각 계약 체결. 한미일 연합, 20조원 금액. 하이닉스는 4조원 투자, 최대 15%지분 확보 / 3분기 3조 8000억 이익 기대, 4분기는 4조원 / D램가격 20% 급등. 작년 5월이후 5배급등. 스마트폰 모바일 디램 용량 6 GB까지 확대, 서버용 수요도 급증. 공급부족 지속. 도시바 인수로 낸드경쟁력 제고, 중국에 매각되지 않은 것만으로도 긍정적. PER 5배)
