동대문 버핏의 쉬운 주식 투자!

1. 1950바닥 확인

- 1950선 이탈후에는 강한 회복이 이어지는 모습

- 1900선은 PER 9배로 극단적 저평가 수준

- 1950선이하 리스크관리 의미 없어

- 태양광, 정유, 조선주 반등 주도

- IT,금융 저가 매력 부각



2. 증시주변 4대 악재 점검

- MENA : 유가 급등 우려 / 일본 지진으로 유가 안정

- 유럽 재정 위기 : 유로정상회의 추가 자금 증액 결정 긍정적  

- 중국 긴축 우려 : 물가 급등세 진정 / 4월이후 긴축효과 발휘 기대

- 일본 원전 피해 우려 : 예측 불가, 한국에는 큰 영향 없어

- 일본 방사능 누출 문제외에는 이미 주가 선반영


3. 투자전략

- 1950선이하 적극 비중 확대

- 리스크 관리는 2000선이상에서

- 일부 업종 신고가로 종목장세는 살아있어

- 지수보다는 트렌드에 맞는 종목 발굴 필요

- 단기 낙폭이 큰 코스닥 IT,자동차 부품도 관심



4. 포트폴리오 점검

- 하이닉스 : 대형IT주중 유일하게 실적전망치 상향 / 보유

- OCI : 연이은 대규모 수주 / 목표가 48만원으로 상향

- 실리콘웍스 : 아이패드 판매 급증 / 보유

- 현대중공업 : 이제는 조선주가 아니다! / 465000원이하 5% 추가 매수

- 에스엘 : 저평가 매력 + 높은 성장성 / 보유

코오롱인더 20% 손절 확정

종근당 10% 손절 확정

하이닉스 20% 보유 유지

OCI 15% 보유유지

실리콘웍스 15% 보유
 
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포트 변경사항

실리콘웍스 :  시초가 5% 추가 편입 / 손절가 35000원에서 33000원으로 하향조정

현대중공업 : 신규 편입 / 시초가 비중 15% 편입 / 425000원이하 비중 5% 추가 편입 / 목표가 55만원 / 손절가 40만원

에스엘 : 신규편입 / 시초가 비중 15% 편입 / 목표가 26000원 / 손절가 20950원

포트폴리오 수정할게요.

동양기전 목표가 16000원 달성 전량매도

티씨케이, 에스엘 매수가 미달로 편입 실패. 매수 포기

신규 편입주

1) 종근당 (비중 10%)

매수가 시초가 편입

목표가 3만원

손절가 22000원

2) OCI (비중 10%)

매수가 시초가 편입

목표가 46만원

손절가 37만원

<이슈>

1. 기술적반등? 추세전환?

- 아직은 기술적 반등

- 옵션만기, 유럽리스크 해소이후 추세 전환 가능

- 기술적 반등은 2020까지 진행될 전망(하락폭의 절반 수준)

- 경기 선행지수 반등은 모멘텀(3개월 연속 상승 및 전년동월대비는 12개월만에 전환, 추세적으로 1년간 상승가능, 다만 중동상태로 지속 반등보다는 일시조정후 재상승 기대,)

- 제조업 가동률 사상 최고 수준 기록(펀더멘털 이상무!)


2. 중소형주 장세 지속될까?

- 기관 매수여력 증가로 중소형주가 주도(펀드 자금 유입 급증, 기관들 대형주로는 수익률 관리 어려움, 중형주로 관리 가능, 최근 코스닥 매수 급증)

- 대형주는 시장, 외국인 부담으로 박스권 흐름(지수 본격 상승 전환전까지는 힘듬, 자문사랩 규제 부담, 대형주 몰빵 어려움,

- 중소형주도 옥석 가리기 필요(해저터널, 대선테마 보다는 펀더멘털을 가려라)

- IT, 자동차 부품, 중국소비주가 주도

- IT부품 : 실리콘웍스, OCI머티리얼즈, 티씨케이, 후성

- 자동차부품 : 에스엘, 세종공업

- 중국소비주 : 중국원양자원, 베이직하우스, 에이블씨엔씨


3. 투자전략

- 2000초반까지는 기술적 반등 기대

- 2000선 부근 현금 비중 확대

- 대형주는 급락시 매수 전략

- 3월까지는 중소형주 위주로 매매




포트점검

1) 부산은행 : 13450원 매도 / 지주사 전환 거래정지 / 종목 교체

2) 코오롱인더 : 85000원 1차 목표 / 보유

3) 하이닉스 : 32000원 목표, 추세전환 시간 필요/ 보유

4) 동양기전 : 16000원 50% 매도, 14500원이하 5% 추가 매수 예정


5) 신규편입 : 티씨케이

- 태양광, 반도체 업황 호황 수혜(실리콘통합, 반도체용 실리콘은 다결정임, 이를 균일한 단결정으로 통합해야함, 핫존!, 고순도 흑역)

- 분기별 매출 급증으로 고성장 시작(100억대 매출에서 200억으로 급증)

- 저평가 매력, 우량한 재무구조

- 매수가 15500원이하

- 목표가 18000원

- 손절가 14150원

- 비중 10%

1. 국내증시 점검

- 120일 이평선 회복하며 반등 성공

- 리비아사태 이미 주가에 충분히 반영

- 저평가, 낙폭과대 매력 부각

- 투신권 매수 여력 확대 긍정적


2. 3월초 2천 회복 가능할까?

- 일시 회복은 가능하나 본격 상승은 시간 필요

- 유럽 국채만기, 선물옵션 만기 부담

- 경기선행지수 상승 기대

- 3월 중순이후 본격 랠리 가능(1분기 실적 개선 기대, 저평가 매력, 악재 선반영, 기관 매수 확대)


3. 투자전략

- 2천포인트 회복 시도 전망(시도는 하겠지만 강한 저항이 예상됨, 당장 상승할 모멘텀이 부족)

- 외국인 매도 기조는 지속될 전망(다만 규모는 완화)

- 기관 매수 확대로 급락 가능성도 높지 않아(조정시 적극 비중 확대, 상승시 추격 금지)

- 인플레이션에 강한 업종 비중확대 : IT, 금융, 화학, 철강


4. 포트폴리오 점검

- 부산은행 : 금리인상 수혜, 저평가 매력 / 비중 확대

- 코오롱인더 : 가장 저평가된 화학주 / 보유

- 하이닉스 : 모바일 D램 수요 급증 / 보유

- 동양기전 : 중국 서부대개발 수혜 / 보유

(신규 추천주 없음)

1. 이슈 : 외국인매도공세, 기관이 받을 수 있나?

- 투신권 자금 유입 급증(펀드 자금 1.3조원 유입, 환매 압력 완화)

- 연기금 꾸준한 매수 유입(5조5천억원 정도 유입 가능)

- 기관 매수는 소극적으로 방어 역할만 가능(투신권 자금 유입 불구 자금 유입의 일부만 집행중, 현금 비중이 높은 상황)

- 추세 전환을 위해서는 외인 매수가 필요(하락의 주인공도 외국인이므로 외국인이 풀어야함)


외인 매수는 언제 전환될까?

- 리비아 등 중동 사태 진정이 필수적

- 불확실성에 따른 단기 자금 이탈

- 중동, 유럽 리스크로 3월중순까지는 매도 지속될 듯

- 1950선이하에서는  매도 규모 축소 전망(PER 9.5배이하, 적정 PER 12배 / 하방경직성은 확보될 듯)


투자전략

- 단기 투자자는 관망 필요(시계제로, 1980선 회복시나 1900선 근접시 접근)

- 장기 투자자는 분할 매수 전략 유효

- 유가 상승에 내성이 있는 업종으로 슬림화

- IT,  금융, 화학, 조선,


2. 포트폴리오 전략


1) 부산은행 : 편입비중 15%

- 저축은행 부실리크스 선반영

- 은행주중 가장 높은 투자매력도 보유(ROE 15%)

- 금리인상 수혜

- 편입가 시초가이하

- 목표가 15500원

- 손절가 12850원


2) 코오롱인더 : 편입비중 20%

- 광학필름, 특수 섬유 등 시황 호조

- 사상최대 실적 불구 주가 저평가

- 편입가 시초가이하

- 목표가 9만원

- 손절가 72000원


3) 하이닉스 : 편입비중 20%

- 반도체 고정거래가격 하락세 둔화

- 모바일 D램 수요 급증 수혜

- 편입가 : 시초가이하

- 목표가 32000원

- 손절가 26000원


4) 동양기전 : 편입비중 15%

- 중국 서부대개발로 굴삭기 수요 급증

- 자동차 부품 매출처 다변화 성공

- 뛰어난 재무구조

- 편입가 : 시초가이하

- 목표가 16000원

- 손절가 12000원

 

오늘의 시장 이슈

1. 코스피 닷새만에 급반등...2010선 회복

- 외국인 매도 완화로 급등(단기성 헤지펀드 자금 매도 진정,유럽계, 신흥국 13조원 이탈, 선진국 6조원 유입)

- IT,자동차, 은행주 시장 주도

- 조선, 건설, 기계업종은 부진

- 2천선을 저점으로 2040까지 반등 시도할 전망


3. IT대형주 급등...삼성·LG전자 4%대 ↑

- 미국 경기 회복 모멘텀 효과

- 다양한 포트폴리오 강점을 지닌 삼성전자

- 휴대폰 턴어라운드 기대 LG전자

- 반도체, 모바일 관련주 지속 비중확대 필요(스마트폰,태블릿PC, 반도체, 비메모리 반도체 등.)


주식야화

연속적인 반등세 기대해도 될까?

- 기간 조정과 가격 조정이 같이 나온 2월

- 조정의 원인은 수급의 붕괴(주포인 외국인의 이탈, 인플레 우려, 금리인상 부담, 유럽발 리스크 부각, 유럽계 자금 이탈)

- 2천포인트를 저점으로 제한적 반등 가능

- 미국,중국 강세로 추가 급락 가능성은 높지 않아


그렇다면 전략은?

- 외국인 매도 절정 지나 수급 진정

- 실적추정치 상향(작년 95조원에서 올해 110조원, 실적과 주가가 이별하였다!)

- 중기 추세는 변함 없어

- 주식비중이 높은 투자자 : 회복시까지 보유(물론 실적모멘텀이 살아있어야함, 통신, 전기가스, 제약, 등 모멘텀 없는 종목은 교체필요)

- 현금비중이 높은 투자자 : 추가 조정시 비중 확대



<추천주>

지난주 : SK네트웍스 -> 손절가 이탈 / 단기 반등 기대 / 자원개발가치 부각 / 장기투자 매력적

금주 : 현대중공업

- 조선주 최근 수주 공백으로 급락

- 해양플랜트, 태양광, 풍력으로 포트폴리오 다변화

- 조선주가 아닌 녹색성장주로 성공적 변화

- 올해 사상 최대 실적 기대

- 매수가 44만원이하

- 목표가 50만원

- 손절가 42만원

오늘의 시장 이슈


1. 코스피 전강후약...해외발 훈풍불구 소폭 올라

- 외국인, 기관 매수 약화되며 상승폭 반납

- 선진국 증시 상승, 신흥국 약세 흐름에 연동

- 금융, 자동차 업종 모처럼 강세

- 화학주 유가하락, 가격 부담에 약세

- 기간 조정의 양상 지속될 전망


3. 김동수 "자통법 전면 개정"...금융주 일제 상승

- 시장 친화적으로 개편 예정에 금융주 화색(시장과 소통하겠다는 의미)

- 규제 우려로 눌렸던 투자 심리 개선

- 아직은 밑그림일뿐... 시간은 필요(헤지펀드 활성화는 기대됨, 레버리지 무한대, 한국은 4배)


주식야화
연휴 끝나니까 이벤트 '잔뜩'...대응 전략은?

2월은 3월을 대비한 기간 조정 장세

- 높은 물가, 금리 인상 부담, 외국인 수급 악화

- 실적 발표 마무리로 모멘텀 둔화

- 선진국 증시 강세속에 신흥국은 주가 탄력 약화

- 5개월 연속 상승에 따른 기간 조정 불가피

- 2060과 2150사이의 흐름



기간 조정 장세 전략은?

- 2080선이하에서는 매수하자!

- 핵심주도 업종 조정시 분할 매수

- 주도주 슬림화 전략으로 3월 상승장 대비


무엇을 살까?

- 유가상승 : SK이노베이션, GS

- 금리인상과 자금 유입 : KB금융, 대우증권

- 턴어라운드 : 하이닉스, SK네트웍스

- 중소형주 : 영원무역, 일진디스플레이



<추천주> 지난주 SK네트웍스 추천 : 본격적인 실적 턴어라운드  시작 / 15000원까지 중기 보유

추천하고 이틀밖에 지나지 않아 이번주 추천주는 없습니다. 그대로 SK네트웍스를 다음주까지 갖고 가겠습니다.

대신 주식야화 시간에 무엇을 살까를 좀더 길게해서 할게요

<시장이슈>

1. 코스피, 이집트발 쇼크에 급락

- 지정학적 리스크 부각

- 외국인 11월이후 최대 규모 매도 부담(방향성 없는 구간에서 미증시에 따라 매도)

- IT,화학 선방으로 추세적 조정 가능성은 낮아

- 연휴 이후 반등 기대


3. 이집트 사태에 화학웃고 건설울고

- 유가 급등 여파로 화학주 수혜 기대(음식료 업체와 다르게 가격전가 가능)

- 순수석유화학보다는 정유주가 매력(순수석유는 원료인 유가가 급등하면 비용부담, 정유회사는 3개월치 재고를 쌓고 있어 유가 급등시 유리)

- 중동 수주 리스크 부각으로 건설주 급락

- 건설업종 모멘텀은 국내 부동산 경기 회복(2009년 두바이사태때도 별거 없었고, 정치 불안이지 경제불안은 아니다. 심리적 요인)


< 주식야화> 이집트발 위기론... 제2두바이 사태되나?

(튀니지 노점상이 가혹한 단속에 항의해 분신한 것이 계기, 튀니지대통령망명, 이집트까지 확산, 만일 무바라크 대통령 하야하게 되면 사우디까지도 영향, 수에즈 운하 차단 우려, 유가 폭등 시나리오 점화, 인플레 가중, 70년대 오일쇼크 재현 우려)

- 두바이와는 근본원인이 달라 영향 제한적일 듯(두바이는 과도한 차입에 의한 과잉투자가 문제, 지금은 정치적 이슈)

- 이집트보다는 과도한 주가 상승이 조정의 원인(이집트 문제도 결국 인플레를 염려, 유가급등 부분, 수에즈 운하 차단 우려, 이집트 경제의 4%를 차지하는 만큼 운하 차단 가능성은 없다.)

- 추세적 하락 가능성 낮아(펀더멘털 : 미국, 독일 경기 본격 회복세 / 이익 올해 사상최대 경신  / 가격 : 여전히 저평가된 주가 20%이상 디스카운트)

- 외국인 매도 국내 투자자금이 메꾼다.(외인 매수 축소 불가피 / 국내 대기자금 120조원, 예탁금 사상최대 돌파, 랩자금 급증, 낮은 금리, 높은 물가, 주식 시장으로의 자금 유입은 이제 시작)

- 여전히 업종과 종목에 집중하자!

- 유가상승 수혜 : 정유, 태양광, 종합상사

- 미국 경기 회복 수혜 : 반도체, 디스플레이, 모바일

- 풍부한 유동성 : 은행, 증권


< 추천주 리뷰 >

- 지난주 : 현대산업 : 건설주 급락여파로 동반 하락 / 국내 부동산 경기 회복 기대 / 저가 매수 구간

- 금주 : SK네트웍스

- 전용회선 임대사업 매각으로 현금 유입(대규모 투자부담 해소)

- 자원개발 사업 집중화로 인플레이션 수혜 기대(구리, 석탄 광구 등 보유, 연간 천억이상 이익 기대)

- 워커힐 면세점 확장 추진 긍정적(중국인 급증으로 면세점 이익 증가 기대, 200억정도 이익 증가 가능, 롯데,호텔신라이어 한국 3위 도약 기대, 인천공항 면세점도 추진)

- 매수가 시초가이하 분할매수

- 목표가 150000원

- 손절가 11900원