1.신세계(쇼핑시즌 도래 +면세점 훈풍)
- 명동 면세점 이익 창출 본격화
- 면세점, 백화점 수익가치 및 보유 자산가치 대비 저평가
- GO!
(면세점 매출 16년 3천억, 17년 1.1조, 18년 1.7조 전망 / 3년내에 3조 돌파 기대. 2018년 340억 흑자기대, 올해는 BEP / 삼성생명 지분가치 6천억 상승 긍정적 / 향후 면세점 2위 기대, 호텔신라 2위인데 백화점, 패션, 자산가치 보유한 동사 시총이 낮은 점은 저평가 요인 / 향후 면세점 가치 7000억에서 1조까지 늘어날 듯. 명동점이 크다 / 신게계 인천점 영업종료 300억 매년 이익 감소예상되나 면세점 및 여타 사업장에서도 충분히 메꾸고 면세점 1000억 이익도 기대)
2. 현대해상 (지지 1회성비용, 실적 타격?)
- 지진 관련 특약보험 가입률 저조, 실적 영향 제한적
- 금리 상승 주가 선반영, 실손보험료 인상 가능성 부담
- STOP
( 3분기는 기대치 하회, 태풍으로 일반보험 사고 발생 / 자동차 보험료 인하에도 손해율 개선세 유지 및 실손의료보험 갱신 효과로 실적 전망 긍정적. 자동차 손해율 16년 89.7%에서 올해 79.1%로 개선/ 올해 배당수익률 3.5% 업계 2위 수준 기대 / 문재인케어로 인한 실손보험 시장 축소 및 보험료 인하는 장기악재이나 단기로는 영향 없음 / 포함 지진 영향은 제한적, 포항 인근 공장과 조선소 등을 대상으로 한 보험은 지진담보를 보장하고 있으나 가입률이 낮다. 지지규모와 피해 감안시 지지손실액에 따른 보험금 청구 규모는 미미할 것으로 전망. 가계 ㅡ대상 재물보험도 지진발생 손해 보장하나 가입률 낮다. 아직 한국은 지지보험 시장이 매우 협소 작년 9월 경주지지시에도 보험 손실금 43억 정도로 미미. 한국 세대 가입률 3%수준. 일본은 30% / 금리 상승 수혜)
3. 지트리비앤티(안구건고증 치료제로 4만원대 돌파 가능성은?)
- 안구건조증 치료제 경쟁사 대비 효능 우수
- 기술수출 기대하나 주가 선반영
- STOP
(안구건조증은 인구고령화및 스마트폰IT 기기 사용량 증가, 공기오염, 미세먼지 등의 영향으로 환자가 늘고 있다. 안구건조증 치료제 미국 2차 3상 성공 완료. 600명 환자 대상 임상에서 통계적 유의치를 확인. 약물 안전성도 확인. 경쟁약품이 레스타시스(6개월 치료 허가), 자이드라(3개월)임에 반해 동사 제품은 투여 2주만에 효과 확인 / 2018년 FDA 판매 승인기대600명 대규모 임상, 빅파마들은 라이센스 아웃시 약물 시장성과 많은 환자를 커버하는 지 확인 / 동사는 기술이전을 최우선으로 하고 있음 / 미국 안구건조증 시장은 1조 5천억 규모. / 동사 제품은 경쟁사보다 반응률도 좋다 / 레스타시스가 처음, 자이드라가 후발주자인데 현재 점유율이 높아지고 있음)
* 투자유망주
참좋은여행
- 유럽 등 장거리 여행 비중 높은 여행사
- 추석 효과로 4분기 실적 기대
- 자전거 사업 분할로 실적 변동성 축소
- 목표가 13500원, 손절가 11000원
(3분기 실적 부진은 추석 연휴에 4분기에 있어서 이연 / 유럽매출비중 높아 긴연휴로 인한 실적 효과 기대 / 내년 단거리 노선도 강화 전망 / 자전거 사업부 분할로 지분율 27% 감소. 연결에서 지분법으로 . 자전거 사업은 매년 10억원대 적자였으나 올해는 크게 축소. 매출 감소로 / PER 14배 수준으로 여행업 평균 20배 대비 저평가)
1.신세계(쇼핑시즌 도래 +면세점 훈풍)
- 명동 면세점 이익 창출 본격화
- 면세점, 백화점 수익가치 및 보유 자산가치 대비 저평가
- GO!
2. 현대해상 (지지 1회성비용, 실적 타격?)
- 지진 관련 특약보험 가입률 저조, 실적 영향 제한적
- 금리 상승 주가 선반영, 실손보험료 인상 가능성 부담
- STOP
3. 지트리비앤티(안구건고증 치료제로 4만원대 돌파 가능성은?)
- 안구건조증 치료제 경쟁사 대비 효능 우수
- 기술수출 기대하나 주가 선반영
- STOP
* 투자유망주
참좋은여행
- 유럽 등 장거리 여행 비중 높은 여행사
- 추석 효과로 4분기 실적 기대
- 자전거 사업 분할로 실적 변동성 축소
- 목표가 13500원, 손절가 11000원
