[NHN한국사이버결제]결제 시장의 최강자 페이코!

NHN한국사이버결제(060250)

2018년 8월 28일 하나금융투자증권 보고서 참고

 

성장성 이상 무! 더 이상의 주가 하락은 없다

 

1) 투자의견 매수, 목표주가 21600원 유지

 

- 온라인쇼핑시장이 지속 성장하면서 PG 거래액 확대로 이어지고 있고 페이코와 삼성페이 연계 서비스 8월 본격화되면서는 페이코의 성장성이 커지는 상황

 

2) 온라인 쇼핑 100조원 시대, PG거래액 증가는 당연

 

- 올 해 국내 온라인 쇼핑 시장은 100조원을 상회할 전망. 소셜커머스의 등장, 빠른 배송서비스, 개인 온라인창업 증가 등으로 호황기 구가 중

 

- 국내 PG산업은 온라인 쇼핑시장 호황에 성장을 지속 중. 국내 PG산업은 동사를 포함해 국내 3사가 70%를 차지

 

3) 삼성페이와 페이코 연계서비스 본격화 -> PG매출 증가

 

- 8월부터 페이코와 삼성페이 연계서비스가 본격적으로 시작. 페이코를 통한 삼성페이 결제는 롯데카드를 시작으로 다른 카드사로도 확대 예정

 

- 온라인 강장 페이코와 오프라인 강자 삼성페이가 만난만큼 향후 국내 간편결제 시장에서 보여줄 효과에 주목해야하는 시점

 

4) 2018년 매출, 영업이익 27%, 30% 성장 기대