동대문 버핏의 쉬운 주식 투자!

진성티이씨(2018년 4월 27일 하나금융투자 보고서 참고)

1) 캐터필러 실적 발표 후 주가 하락

- 진성티이씨 주요고객사인 캐터필러가 1분기 호실적을 발표했지만 주가는 급락

- 이유는 2018년 1분기가 수익성 고점이라는 내용을 언급해서라는 판단. 동사 주가도 9% 급락

- 이러한 판단은 잘못된 판단으로 분석함

2) 1분기 캐터필러 수익성 고점? 부팜사에겐 판가인상!

- 1분기 고수익성을 캐터필러가 유지하기 어렵다고 주장한 근거는 1분기 판가와 원재료가 기대치 이상으로 좋았으나 더 이상 유지할 수 없다는 점

- 진성티이씨의 입장에서이를 해석하면 진성티이끼사 납품하는 하부주행체 및 부품의 판가가 3월부터 인상되었으며 원재료비 상승으로 낮아진 수익성이 2018년 2분기부터는 회복될 것으로 예상함

3) 캐터필러 2018년 중국 시장 30% 성장 전망

- 캐터필러는 이번 실적발표를 통해 중국 굴삭기 시장 전망을 전년대비 30%이상 성장할 것으로 판단함

- 2017년 중국 굴삭기는 13만대 판매, 2018년은 17만대로 전망

- 결국 진성티이씨의 입장에서는 판가와 판매량의 동반성장을 나타낸 것으로 긍정적

- 목표주가 13400원 유지

진성티이씨 주가가 급등세를 나타내고 있습니다.

8000원을 넘나드는 초강세 흐름이네요.

진성티이씨는 굴삭기 하부 부품을 제조하는 기업입니다.

두산인프라코어, 미국의 캐터필러 같은 세계적인 굴삭기 업체에 납품을 하고 있습니다.

특히 미국 현지 공장을 통해 캐터필러사에 대한 매출이 늘어나면서 성장이 기대되고 있습니다.

미국은 건설경기가 중국과 달리 상황이 좋기 때문에 굴삭기 수요가 꾸준한 상황입니다.

중국 비중이 높은 기업들이 고전하는 것과 달리 진성티이씨는 높은 미국 매출 비중을 바탕으로 올해 큰 폭 성장이 기대됩니다.

주가도 여전히 매력적입니다.

금일의 강세가 일회성은 아니라고 보고 있습니다.

미국 공장 증설, 캐터필러 매출 확대, 2015년 실적 모멘텀 등...

올해 주가 흐름은 기대를 해보셔도 좋을 듯 합니다.